올 만기 도래 3조원 건설채 … 건설사별 대응은 각양각색

경기침체 속 재무대응 본격화
현대건설, 3400억원 추가 발행
롯데건설은 사모채에 CP 발행

올해 만기가 도래하는 건설사 회사채 규모가 3조원이 넘는 가운데 기업별 재무 대응이 본격화하고 있다. 부동산 경기 침체와 건설채에 대한 투자심리 위축이 여전하지만 기업들은 신용도와 유동성 상황에 맞춰 각기 다른 전략을 펼치고 있다.

8일 금융투자업계에 따르면 올해 만기가 돌아오는 상위 10개 건설사의 장기 회사채 규모는 총 2조3200억원에 달한다. 업황 악화에 차입금을 줄인 영향으로 지난해보다는 감소했다. HL D&I한라, KCC건설, 한신공영 등 중견사 물량을 포함하면 전체 만기 규모는 3조원 수준이다.

대형 건설사 중 신용도가 탄탄하거나 실적 기대가 큰 곳은 공모채 시장에서 무난하게 자금을 조달하는 모습이다. 현대건설(신용등급 AA-)은 최근 1700억원 규모 녹색채권을 발행하기 위해 실시한 수요예측에서 주문 9100억원을 확보하며 최종 3400억원으로 증액에 성공했다.

반면 시장의 선별적 투자 기조로 채권 발행이 여의치 않은 기업들은 대체 수단을 활용하고 있다. 롯데건설(A)은 지난해 공모채 발행을 중단한 대신 최근 7000억원 규모 사모 신종자본증권을 통해 자본건전성을 높였다.

보유 현금으로 만기 물량을 해결하는 사례도 늘고 있다. 대우건설(A)은 지난달 만기가 돌아온 200억원 규모 사모채를 전액 현금으로 상환했다. 중견사인 HL D&I한라(BBB+)도 최근 금융기관 차입 한도를 늘리는 등 유동성을 확보한 뒤 지난달 만기분 600억원을 현금으로 갚았다. 권준성 나이스신용평가 책임연구원은 "부진한 현금흐름으로 건설사들의 재무 부담이 가중될 것"이라고 전망했다.

[명지예 기자]