하반기 차기 주도주…반도체 다음 떠오를 이 섹터는? f. 한국투자증권 김대준 투자전략팀장

한국 시장은 소규모 개방 경제로서 대외 경기와 금리에 민감하며, 특히 높은 금리가 상승을 저해하는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 김 팀장은 반도체, 플랫폼, 2차전지, 바이오 등 주요 업종의 성장 가능성을 언급하며, 금리 인하와 외국인 투자 유입, 공매도 억제 등의 조건이 충족되어야 시장이 3,000포인트를 달성할 수 있다고 설명했습니다. 또한, 투자자들은 강력한 수비수와 공격수를 배치하는 전략적 접근이 필요하며, 시장의 수익성을 면밀히 검토해야 한다고 강조했습니다.

이들 섹터는 안정적으로 보유할 만한 가치가 있다고 강조했습니다. 반면, 금융, 기계, 비철금속, 화장품 등은 공격수로, 단기 트레이딩을 통해 수익을 창출할 수 있는 분야로 제시했습니다. 특히 금융 섹터는 밸류업 이슈로 인해 주목받고 있으며, 엔비디아의 실적과 관련된 반도체 섹터는 지속적인 관심이 필요하다고 설명했습니다. 엔비디아의 실적이 유지되는 한, SK하이닉스와 한미반도체 등 관련 기업들도 긍정적인 전망을 유지할 수 있다고 덧붙였습니다.

그는 이들 업종이 높은 ROE(자기자본이익률)와 낮은 COE(자기자본비용) 차이를 보이며, 투자자들에게 유리한 수익성을 제공한다고 설명했습니다. 특히 방산과 음식료, 자동차는 지속적으로 실적이 개선되고 있어 투자 가치가 높다고 평가했습니다. 반면, 디스플레이, 지주, 철강 업종은 COE가 ROE보다 높아 투자 매력이 떨어진다고 지적했습니다.

또한, 한국 코스피 지수에 대한 외국인 투자자들의 시각 차이를 설명하며, 원화 가치 하락으로 인해 달러 표시 코스피가 저항선을 뚫지 못하고 있다고 분석했습니다. 그는 밸류업 프로그램의 필요성을 강조하며, 정부의 강력한 추진과 법안 통과 등이 외국인 투자를 유도할 수 있는 요인이라고 덧붙였습니다. 김 팀장은 중장기적인 관점에서 시장의 변화를 기대하며, 단기적인 이벤트 플레이 전략도 고려할 수 있다고 조언했습니다.

그는 2차 전지 산업의 과거 인기가 줄어들고 있으며, 경쟁국의 강세와 수요 감소로 인해 당분간 큰 성장은 기대하기 어렵다고 전망했습니다. 대신, 하이브리드 자동차와 같은 신기술 관련 산업이 주목받을 가능성이 높다고 강조했습니다. 김 팀장은 투자 전략으로 트렌드와 추세를 따르며, 비중을 적절히 배분하는 것이 중요하다고 조언했습니다.