일라이릴리 잭팟 터졌다…3거래일 연속 '상한가' 오른 이 기업

[주간베스트리포트]

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머니투데이 증권부가 선정한 2월 둘째 주(10일~14일) 베스트리포트는 총 3건입니다. △엄민용·정희령 신한투자증권 연구원이 올릭스에 대해 분석한 '글로벌 MASH 모두 제치고 릴리 계약' △주지은·박현진 신한투자증권 연구원이 SAMG엔터에 대해 쓴 '이익 성장 궤도 진입' △류형근·장민승 삼성증권 연구원이 리노공업을 분석한 '오래 기다리셨습니다' 등 입니다.

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노보노디스크 약물과 경쟁하는 올릭스 "향후 글로벌 협업 기대감 충분"

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올릭스 CI

엄민용·정희령 신한투자증권 연구원은 올릭스가 다국적 제약사 일라이릴리와 9100억원 규모의 기술이전 계약을 맺은 것에 대해 경쟁사인 노보노디스크의 경쟁 약물(NN6581)을 넘어서는 물질이라는 판단이 있었을 것이라며 높은 평가가 필요하다고 분석했습니다.

올릭스 주가는 지난 10일부터 12일까지 3일 연속 상한가에 근접한 상승률을 보였습니다. 14일 차익실현 매물로 5%대 하락 마감한 점을 고려해도 한 주간 주가가 57%대 오른 셈입니다.

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노보노디스크에서 대사이상 지방간염(MASH) 치료제 후보물질인 경쟁 약물이 임상 1상을 진행 중이며 이를 넘어서는 물질이라는 판단이 있어야 계약이 체결됐을 것으로 예상돼 높은 평가가 필요하다.

국내 기업에서는 드디어 올릭스가 플랫폼 기업이자 빅파마 기술이전 성공 기업 반열에 들어선다. 향후 글로벌 기업들과의 협업, 일라이릴리와의 향후 추가 확대 계약에 대한 기대감이 충분하기 때문에 현재 극심한 저평가 상태로 판단한다.

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티니핑 IP 활용한 라이선스 매출 고성장…이익 성장 궤도 올라탔다

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서울 중구 이마트 청계천점에서 모델들이 '캐치! 티니핑' 캐릭터 상품을 선보이고 있다./사진=뉴스1

주지은·박현진 신한투자증권 연구원은 SAMG엔터가 티니핑 IP(지식재산권)를 활용한 라이선스 매출 고성장에 힘입어 이익 성장 궤도에 들어섰다고 분석했습니다.

IP 사업을 영위하는 기업 대비 평균 PER(주가수익비율)이 여전히 낮아 밸류에이션 매력이 유효하다고 평가했습니다. 지난 한 주간 SAMG엔터 주가는 12%대 올랐습니다.

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영화 '사랑의 하츄핑' 흥행 이후 티니핑은 키즈 IP에서 캐릭터 IP로 도약했다. 비주력 사업부 구조조정, 체화재고 처리, 유통망 내재화로 비용 구조가 개편돼 2025년 순이익을 상향 조정한다.

디앤씨미디어, 대원미디어 등 IP 사업을 영위하는 기업들의 평균 PER은 16배인 것에 비해 SAMG엔터의 2025년 PER은 10배로 추정돼 여전히 밸류에이션 매력이 있는 상태다.

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양산용 소켓 물량 반등 효과…이익 재평가 시점

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리노공업 전경./사진=리노공업 홈페이지 갈무리

류형근·장민승 삼성증권 연구원은 리노공업의 주력 고객사가 중저가 AP(어플리케이션 프로세서) 소켓을 신규 출시한 영향으로 그간 성장을 제약해온 양산용 소켓 수요 문제가 회복되고 있다고 분석했습니다.

양산용 소켓 수요 반등으로 매출 성장이 재개되며 수익성에 대한 재평가가 필요하다고 지적했습니다. 목표주가를 기존 22만원에서 28만원으로 상향 조정했습니다.

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그간 탑 라인 성장을 제약해온 양산용 소켓 수요 부진 리스크가 해소 국면에 진입한 만큼 투자자들의 시선 또한 보다 긍정적으로 변화해갈 것이라 생각한다.

통신 세대가 6G 시대로 진입하며 대화할 수 있는 시리(AI 비서)를 구현하려면, 그만큼의 반도체 스펙이 향상돼야 한다. 이는 중장기적으로 소켓 ASP(평균판매가격)의 상승을 유발할 수 있는 매개체가 될 것이라고 생각한다.

천현정 기자 1000chyunj@mt.co.kr