어제(23일) 코스피 시장은 연기금의 대규모 리밸런싱 매물 폭탄으로 인해 10% 가까이 폭락하며 8,200선까지 주저앉는 검은 화요일을 맞았다.
반도체 투톱인 삼성전자와 SK하이닉스마저 외국인의 무차별적인 투매에 12% 넘게 하락하며 투자자들의 패닉이 극에 달했다.
그러나 삼성과 SK가 호남 지역에 단군 이래 최대 규모인 수백조 원대 반도체 투자를 단행한다는 소식이 전해지면서, 지금의 폭락이 기업 가치 훼손보다는 과도한 투매라는 분석이 힘을 얻고 있다.
삼성전자와 SK하이닉스가 광주·전남 지역에 전공정을 포함한 대규모 반도체 팹 건설을 추진한다.
최신 팹 하나당 60조 원 이상의 비용이 소요되는 점을 고려할 때, 이번 투자는 양사 합산 수백조 원에 달하는 단군 이래 최대 규모가 될 전망이다.
이는 정부의 국토공간 대전환 정책과 맞물려 대한민국 반도체 지도를 완전히 새로 그리는 계기가 될 것이다.
어제의 10% 급락은 반도체 기업들의 펀더멘털 악화가 아닌, 국민연금의 기계적인 리밸런싱에 따른 수급 공백이 주원인이다.
자산 배분 비중 조절을 위한 일시적인 매물 폭탄이 시장의 공포 심리를 자극하며 패닉 셀링을 유발했다.
따라서 우량주인 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 무차별적인 투매는 오히려 저점 매수의 기회라는 목소리가 나온다.
오늘 밤 발표될 마이크론의 실적은 반도체 업황의 지속성을 입증하며 시장의 불확실성을 걷어낼 중요한 변곡점이 될 것이다.
이미 증권가에서는 호실적을 예상하고 있으며, 마이크론의 가이던스가 상향될 경우 반도체 투톱의 주가 역시 강한 탄력을 받을 수 있다.
글로벌 메모리 풍향계인 마이크론이 폭락장 이후 반등의 신호탄을 쏘아 올릴지 주목된다.
이재명 대통령은 국토공간 대전환을 위해 반도체와 AI 데이터센터를 메가 프로젝트로 선정하고, 이재용 회장 및 최태원 회장과 연쇄 면담을 통해 확고한 의지를 드러냈다.
다음 주부터 이어질 호남 반도체 클러스터와 충청 AI 데이터센터 투자 발표는 단순한 지역 균형 발전을 넘어 한국 경제의 미래 성장 동력을 확보하는 전략이다.
정부의 정책적 지원과 민간의 대규모 투자가 결합해 반도체 전쟁에서의 우위를 점하겠다는 의도다.
공포감이 극에 달한 지금이야말로 냉정하게 우량주를 선별해야 할 골든타임이다.
세계적인 반도체 전쟁 속에서도 공격적인 투자를 단행하는 기업의 미래 가치는 여전히 유효하다.
검은 화요일의 패닉에서 벗어나, 반도체 투톱의 압도적인 미래 경쟁력과 반등 시나리오를 점검하며 전략적인 대응에 나설 시점이다.