우리투자증권이 종합 증권사 출범 후 처음으로 최대 2000억원 규모의 공모채를 발행한다. 종합금융(종금) 업무를 할 수 있는 기간이 정해져 있어 발행어음 의존도를 낮춰야 하는 데다 증권업 자산을 늘리면서 단기 차입도 크게 불어났다. 조달 창구를 넓히고 만기를 늘리려는 포석으로 풀이된다.
다만 실적 흐름은 주춤하다. 3분기 순이익이 전분기의 3분의1 수준으로 줄었다. 금리 급등으로 크레딧 시장 투자심리가 흔들리는 가운데 첫 수요예측의 성적에 관심이 쏠린다.
8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 우리투자증권은 오는 18일 총 1000억원 규모 공모채 발행을 위한 기관투자자 대상 수요예측에 나선다. 만기는 2년물 400억원과 3년물 600억원으로 구성됐다. 수요에 따라 최대 2000억원까지 증액할 가능성도 열어뒀다. 발행 예정일은 26일이며 NH투자증권과 한국투자증권이 대표 주관한다.
공모 희망금리는 개별 민간채권평가사 평가금리 대비 ±40bp(1bp=0.01%p) 범위다. 한국기업평가와 한국신용평가는 우리투자증권의 신용등급을 'A+(긍정적)'로 평가했다.
우리투자증권은 2024년 8월 우리종합금융과 한국포스증권이 합병해 출범했다. 우리금융지주가 지분 100%를 보유하고 있다. 우리금융이 지난 5월 1조원 규모의 유상증자를 단행하면서 우리투자증권의 9월 말 자기자본은 2조2326억원으로 지난해 말(1조2021억원)보다 2배 가까이 늘었다.
이번 발행은 우리투자증권이 출범 2년 만에 처음 내놓는 공모채다. 그동안 기업어음과 전자단기사채 등 단기 자금을 조달해 온 만큼 중장기 자금 조달 수단을 확보하려는 움직임으로 풀이된다. 회사채 발행을 통해 조달 창구도 다변화한다는 취지다.
우리투자증권은 현재 별도 기준 사채 잔액이 없다. 종금업 라이선스를 바탕으로 발행어음과 종합자산관리계좌(CMA) 같은 수신 상품으로 자금의 대부분을 조달해 왔기 때문이다.
공모채 시장에 처음 나선 배경에는 조달 만기를 늘려야 할 필요성이 커진 점이 꼽힌다. 금융위원회는 2024년 우리종합금융과 한국포스증권의 합병을 승인하면서 종금 업무를 할 수 있는 기간을 합병 등기일로부터 10년으로 제한했다. 우리투자증권은 2029년 말부터 발행어음과 기업여신 한도를 자기자본의 200% 이내로 운영할 계획이다.
발행어음 잔액은 △2024년 말 4조659억원 △2025년 말 3조7249억원 △2026년 6월 말 3조1465억원으로 이미 줄고 있다. 같은 기간 총자산이 7조원대에서 12조원대로 불어나면서 발행어음·CMA·투자자예수금 등 수신성 자금이 총자산에서 차지하는 비중도 62.0%에서 29.5%로 낮아졌다.
실적은 누적 기준으로 개선세를 이어갔다. 우리투자증권의 3분기 누적 순이익은 282억원으로 전년 동기 대비 29.1% 늘었다. 같은 기간 순영업수익은 2035억원으로 46.8% 증가했다. 비이자이익이 517억원에서 1014억원으로 두 배 가까이 늘어난 영향이 컸다. 리테일 고객 수도 80만명으로 1년 새 14.9% 늘었다. 다만 사업 확대에 따른 비용도 함께 불었다. 누적 판매관리비는 1331억원으로 31.9% 늘었고 대손비용은 393억원으로 두 배가 됐다.
분기 기준으로는 실적이 주춤했다. 3분기 순이익은 34억원으로 전분기 대비 67.8% 줄었고 전년 동기에도 못 미쳤다. 이자이익은 336억원에서 398억원으로 늘었고 판관비와 대손비용도 전분기보다 줄었다. 그러나 증시 변동성 확대 등으로 비이자이익이 425억원에서 175억원으로 58.7% 감소하면서 실적을 끌어내렸다.
김예일 한국신용평가 수석애널리스트는 "우리금융이 비은행 부문을 강화하고 있어 그룹 내 우리투자증권의 전략적 중요성이 높아지는 등 계열 지원과 협업 시너지도 커질 것"으로 내다봤다. 이어 "증권업 확대 성과가 나타나고 있지만 판관비 증가가 동반돼 수익성 개선 효과가 본격적으로 나타나기에는 다소 시간이 필요할 것"이라며 "최근 급변하는 국내 증시와 냉각된 투자심리로 인해 개선세가 다소 둔화될 가능성도 있다"고 밝혔다.
우리투자증권 관계자는 "영업규모 성장과 기업금융 등 영업활성화에 따라 조달 포트폴리오 다변화 차원에서 공모채 발행을 준비하고 있다"고 말했다.
황현욱 기자
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