2024년 가장 관심있게 보는 섹터는 반도체였고 1분기부터 2분기까지 제 포트폴리오에서 반도체 비중을 지속적으로 늘려 현재는 비중을 다 채웠습니다. 그러다보니 최근 시황들에 더 신경을 쓰면서 지냈는데요.

6월 중순부터 한달 반 동안 반도체 섹터를 줄여야 할지 확대해야 할지의 고민, 잘 못 판단했을 때 계좌 손실 등이 머릿 속을 스쳐지나가는 시간이었습니다.

이번에 소개할 기업은 하나머티리얼즈입니다. 2일 기준 시가총액은 8850억원으로 PBR 2.27배입니다.

하나머티리얼즈를 선택하면서 고려하였던 것은

1) 대형주의 경우 해당 기업 안에서 다양한 사업분야가 있기 때문에 직장인 투자자로 다양한 이슈를 좆아가기엔 어려움이 있다.
2) 현재 시황에서 중소형주에서도 작은 기업은 한편으로 부담스럽다.

이렇게 두 가지인데요. 이에 시총 7000억 이상이자, 시황이 나빠지더라도 구조적으로 실적이 증가하여 다음 기회를 또 노려 볼 수 있는 기업 중에서 고르고자 했습니다.

1년 안 에 주가가 오르길 희망해볼 수 있는 기업들로 최대한 꾸려 보려고 합니다. 다만 손절을 잘 못하는 제 스타일을 감안했을 때, 버티기면 수익을 낼 수 있는 기업으로 하나머티리얼즈를 꼽게 됐습니다.

01.
반도체 핵심 제조공정 ‘에칭’ 부품 제조

하나머티리얼즈는 실리콘 부품 사업과 신규 사업인 실리콘카바이드사업을 영위하는 기업입니다. 이들 부품은 반도체 핵심 제조공정인 에칭(공정)에 사용되는 소모성 부품입니다.

참고로 반도체는 8대 공정이 있는데 웨이퍼 제조, 산화공정, 포토공정, 식각공정, 증착&이온주입 공정, 금속배선 공정, EDS공정, 패키징 공정 순서로 이루어져 있습니다.

식각 공정은 포토마스크를 동원해 내가 원하는 미세 패턴을 파내는 것이라고 볼 수 있습니다.

주요 제품은 건식 식각에서 Silicon소재를 사용한 Electrode 부품(가스를 통과시켜 Si Wafer의 표면에 특수 가스를 일정하게 분사 시켜주는 역할)과 Focus Ring 부품(챔버내에서 플라즈마가 정확한 위치로 모여지도록 하는 역할, Guide Ring 부품(Electrode를 웨이퍼에 평행하게 고정시켜주는 역할)입니다. 그림으로 보면 아래와 같습니다.

신규 사업인 실리콘카바이드(SiC) 사업은 플라즈마의 세기가 강해지고 건식 식각 공정 도입이 확산되는 것을 대응하기 위함이라고 합니다. CVD SiC Parts를 개발하고 Ring 부품부터 진행하고 있습니다. 또한 원재료에 해당하는 직경 600mm의 Ingot도 하나머티리얼즈가 직접 만들기 때문에 제품의 마진이 더 좋을 수 있습니다. 이 부품은 식각장비 제조사에 판매하게 되고 식각장비 제조사는 삼성과 하이닉스에 장비 형태로 판매합니다. 이런 내용이 아래 그림에 잘 나와 있습니다.