[단독] 롯데렌탈 매각 주관사 선정···'알짜 캐피탈도 매물 나올지 촉각 [시그널]

면세점 사업 부진 호텔롯데 재무구조 개선
UBS 매각 주관사 선정, 렌터카 사업 신호탄
SK렌터카 사례 비교하면 1조 중후반대 추정
롯데캐피탈도 1조대 가치로 추가 매물 꼽혀
롯데百 일산점 폐점 수순..부산 동래점도 고심

[서울경제] 이 기사는 2024년 11월 27일 16:41 자본시장 나침반  '시그널(Signal)' 에 표출됐습니다.

롯데렌터카. 사진 제공=롯데렌탈

유동성 위기설에 휩싸인 롯데그룹이 모든 자산을 테이블 위에 올려놓고 매각 여부 검토에 돌입했다. 주관사를 선정해 매각 작업에 속도를 내는 롯데렌탈(089860)을 신호탄으로 캐피탈·주류 등 다른 핵심 기업까지 매물로 오를지 주목된다.

아울러 롯데쇼핑이 롯데백화점·마트의 임차 점포를 우선 정리하기로 하면서 롯데백화점 일산점 등 인수 후보가 나타난 점포의 폐점 논의도 시작됐다.

27일 재계와 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데는 자산 유동화 방안을 마련하기 위해 내부 검토 작업을 진행하고 있다. 익명의 한 핵심 관계자는 “그룹 차원에서 대상 자산들을 모두 열어놓고 보고 있다”며 “인사 후 구체화되면 본격 매각 작업에 착수하게 될 것”이라고 밝혔다.

이는 롯데케미칼(011170)·롯데건설·호텔롯데·롯데쇼핑 등 핵심 계열사의 실적 부진과 차입금 부담이 가중되면서 사업 포트폴리오 재편이 불가피해졌기 때문이다. 아울러 롯데케미칼의 2조 원 규모 공모 회사채가 일시적으로 기한이익상실(EOD) 사유가 발생한 것도 부담으로 작용했다.

구조조정의 한 축은 면세점 사업 부진으로 어려움을 겪는 호텔롯데의 재무구조 개선이다. 이를 위해 알짜 사업인 롯데렌탈 매각 작업을 본격화했고 최근 매각 주관사로 UBS를 선정했다. 대상은 호텔롯데(37.80%)와 부산롯데호텔(22.83%) 지분 등 경영권을 포함해 60.67%다. 현금 흐름이 좋은 사업이라 사모펀드(PEF) 운용사의 러브콜이 쏟아지고 있다. 금리 인하기라는 시점도 유리하다.

롯데그룹은 2015년 1조 200억 원에 KT렌탈을 인수했다. 당시 첫 입찰 제시액은 7000억 원 수준이었지만 SK네트웍스 등을 따돌리기 위해 과감하게 베팅했다. 올해 어피니티에쿼티파트너스가 SK렌터카를 8200억 원에 인수한 점을 고려하면 매출액과 중고차 판매 수익이 두 배 수준인 롯데렌탈 지분 100%의 가치는 1조 원 중후반대로 추정된다. 현재 시장점유율은 롯데렌탈(21%), SK렌터카(16%) 순이어서 어피니티가 인수해도 독과점 이슈에서 자유롭다.

약 1조 원의 가치를 인정받을 것으로 추정되는 롯데캐피탈 매각 가능성도 대안 중 하나로 꼽힌다. 일본 롯데파이낸셜이 최대주주(51%)이며 호텔롯데가 32.59%를 갖고 있는 등 주주 구성이 단순해 지분을 팔아도 지배구조 변동이 크지 않다. 다만 일본 롯데의 영향력이 남아 있어 동의 여부가 관건이다.

이 밖에 롯데쇼핑은 매각 후 재임대 중인 일부 백화점·마트의 폐점을 검토하고 있다. 시장에서는 롯데백화점 일산점, 부산 동래점 등이 가능성이 높다고 보고 있다. 일산점은 롯데쇼핑이 KB자산운용에 매각 후 임대해 운영하고 있었는데 KB자산운용 측이 재매각을 추진하면서 우선협상 대상자인 대한토지신탁 측과 명도 비용을 협상하고 있다.

황정원 기자 garden@sedaily.com임세원 기자 why@sedaily.com