내년 보험료 최대 10% 뛴다…평균공시이율 4년 만에 최저

금리 올랐는데 공시이율 내려
보험료 인상 명분 쌓인다

여의도 증권가. 연합뉴스

보험료 산정의 기준선 역할을 하는 평균공시이율이 다시 떨어졌다. 내년 저축성 보험과 단기납 종신보험 보험료가 최대 10% 안팎 오를 수 있다는 전망이 나온다. 시장금리 상승으로 이자 부담이 불어난 상황에서 보험료까지 오르면 취약 계층이 먼저 타격을 받는다는 우려도 함께 제기된다.

29일 금융계에 따르면 금융감독원은 2027년 평균공시이율을 2.25%로 제시했다. 올해 2.5%보다 0.25%포인트 낮고 2023년 이후 4년 만의 최저치다. 평균공시이율은 각 보험사가 공시한 이율을 가중평균한 후행 지표다. 수치가 내려갔다는 것은 보험사가 자산운용에서 기대하는 수익률이 그만큼 낮아졌다는 뜻이다.

보험사는 예상 운용수익률을 미리 반영해 보험료를 책정한다. 이 수치가 예정이율이다. 평균공시이율이 내려가면 ‘예정이율 감소→보험사 수익 축소→보험료 인상’의 경로를 타게 된다. 운용 수익이 회복되지 않는데 보험료를 그대로 두면 가입자에게 약속한 보험금을 지급할 수 없기 때문이다. 업계는 예정이율이 0.25%포인트 낮아질 때 보험료가 5~10% 오르는 것으로 추산한다.

실제로 주요 보험사는 시장금리가 오르는 동안 공시이율을 올리지 않았다. 삼성생명은 저축보험 공시이율을 올해 1월 2.33%에서 9월 2.28%로 0.05%포인트 내렸다. 한화생명도 같은 기간 2.22%에서 2.18%로 낮췄다. 보험개발원이 추산한 올해 10월 정기예금 이율 2.40%보다 낮은 수준이다. 국고채 3년물 금리가 지난해 9월 1일 2.435%에서 올해 8월 31일 3.838%로 1.4%포인트 가까이 뛴 것과는 반대 방향이다.

금리연동형 상품에 주로 쓰는 보험개발원 공시 기준 이율은 10월 3.8%로 올해 2월 3.2%보다 0.6%포인트 올랐다. 2024년 7월 이후 2년 3개월 만의 최고치다. 기준 이율은 시장금리를 따라 올랐지만 보험사들이 조정률을 낮춰 공시이율을 묶은 셈이다. 가입자 입장에서는 같은 보장을 받기 위해 더 많은 보험료를 내야 한다.

영향이 큰 상품은 저축성 보험과 단기납 종신보험이다. 실손·건강보험이나 일반 종신보험은 이율보다 손해율과 사망률에 더 민감하다. 자동차보험은 별개 이유로 인상 가능성이 거론된다. 올해 1~8월 삼성화재·현대해상·DB손해보험·KB손해보험 등 4개사의 누적 손해율은 84.7%로 전년 동기보다 0.3%포인트 올랐다.

보험 업계의 한 관계자는 “최근 보험사들이 손해율이 높아지면서 보험료 인상을 준비하는 상황에서 평균공시이율이 낮아지면 보험료를 올릴 명분이 강해질 수 있다”고 말했다.

보험료 인상이 실적 개선으로 곧장 이어지지는 않는다. 올해 상반기 생명보험사 순이익은 크게 늘었지만 대부분 투자 손익이었고 본업인 보험 손익은 전년 동기 대비 26.2% 줄었다. 생보사 신계약은 411만 2902건으로 12.9% 감소했고, 1~5월 해약환급금은 28조 9704억 원으로 39.2% 늘었다. 가입자 이탈을 막기 위해 보험료가 10~40% 싼 무·저해지 상품 판매 경쟁이 거세지고 있다는 지적도 나온다. 연내 절판 마케팅 가능성도 제기된다.

조지원 기자 jw@sedaily.com