내년 상반기 저축은행·캐피탈 PF 추가부실 2조원..하반기 유동성 부담 우려

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내년 상반기 저축은행·캐피탈 PF 추가부실 2조원..

[파이낸셜뉴스] 비수도권·비주거 사업장을 중심으로 내년 상반기까지 저축은행·캐피탈업계의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 규모가 2조원 증가에 그칠 전망이다. 저축은행의 경우 전이대상에 대한 추가 충당금적립률 부담은 높지 않을 것으로 예상된 반면, 캐피탈은 대손충당금 적립률이 낮아 부담이 상당할 것으로 보인다.

한국신용평가가 25일 발표한 '변곡점 맞은 PF 업권 충당금 방어벽은 얼마나 견고한가' 보고서에 따르면 내년 상반기까지 만기가 도래하는 PF 대출을 대상으로 부실전이 가능성을 추정한 결과 저축은행업계의 경우 양호·보통에서 유의 이하로 하락해 추가 부실로 잡히는 규모는 2000억원으로 예상됐다. 브릿지론과 본PF 각각 1000억원이다.

캐피탈업계에서는 브릿지론 1조4000억원, 본PF 4000억원이 양호·보통에서 유의 이하로 떨어질 것으로 관측됐다.

이 경우 전체 PF 대출에서 유의 이하 비중은 저축은행은 25.6%에서 38.1%로, 캐피탈은 8.3%에서 15.4%로 상승할 전망이다.

캐피탈업계에서는 영업자산 내 PF 대출비중이 높은 'AA'급 2곳과 상당수 'A'급 이하 캐피탈사의 건전성 지표가 추가적으로 하락할 가능성이 지적됐다.

김선영 한신평 수석 연구원은 "특히 우려되는 업체는 현재 고정이하비율이 이미 높거나 브릿지론 비중이 높아 추가 부실우려가 비교적 높은 경우"라며 "다만, 현재 고정이하 건의 상·매각 등 정리절차에 따른 감소분 및 본PF 전환율 개선 가능성 등을 고려하면 고정이하비율은 다소 낮아질 수 있다"고 전했다.

전체 캐피탈사의 추가 충당금 부담은 내년 상반기까지 4500억원이며, 이에 따른 총자산순이익률(ROA)도 평균 0.2%포인트에 그칠 것으로 예상됐다. 김 연구원은 "AA급의 이익창출력 기반 PF 리스크 대응력이 견고하고, 업권 차원에서 부동산 PF발 신용리스크 확산 가능성이 제한적"이라면서 "A급 이하 상당수 업체의 자산건전성 및 수익성 관찰은 필요하다"고 짚었다.

저축은행의 경우 지방소재 브릿지론 가운데 유의·부실우려로 전이될 가능성이 있는 것으로 분석됐다. 특히 하반기 대규모 예금조달을 앞둔 상황에서 유동성 부담이 확대될 가능성이 있다는 우려가 나온다. 저축은행은 조달구조 특성상 하반기에 예금만기가 집중돼 있다. 업계 평균 47%의 예금이 올해 하반기 만기가 돌아온다.

정호준 한신평 연구원은 "저축은행은 예금 구성 측면에서 퇴직연금이 평균적으로 26%, 높은 곳은 44% 비중을 차지한다"며 "신용등급 하향 등으로 퇴직연금 취급이 어려워질 경우 해당 조달분을 예금으로 조달해야 하기 때문에 유동성에 미치는 영향이 클 수 있다"고 말했다.

sjmary@fnnews.com 서혜진 기자