올해 상반기 국내 건설 수주액이 116조 원을 돌파하며 3년 만에 최대 실적을 기록했다.
주택 시장 침체 속에서 반도체 공장과 인공지능 데이터센터 건설이 수주 증가세를 강하게 이끌었다.
삼성전자와 SK하이닉스의 초대형 투자 계획이 가시화되면서 비주택 부문 수주가 대폭 늘었다.
반도체 팹과 데이터센터의 수주 폭발
상반기 공장과 창고 수주액은 18조 2,000억 원으로 역대 최고치를 경신했다.
평택과 용인 지역을 중심으로 반도체 공장 신축 공사가 집중되며 계열 건설사의 일감이 급증했다.
정부의 AI 데이터센터 구축 계획에 따른 예상 수주 규모도 최대 190조 원으로 추산된다.
주택 정책과 해외 플랜트의 시너지
공공과 민간 신규주택 수주도 증가세로 돌아서며 주택 업황 부진 우려를 일정 부분 덜어냈다.
수도권 신속 공급 방안과 인허가 기간 단축 정책은 국내 건설사에 추가적인 호재로 작동한다.
하반기에는 원전과 액화천연가스 관련 해외 초대형 프로젝트 발주가 본격적으로 실적에 반영된다.
밸류에이션 부담과 차별화 전략
건설업종 지수가 올들어 급등하면서 12개월 선행 주가수익비율은 9배 수준까지 올라섰다.
증권가는 비주택 수주 확대 사이클을 근거로 건설 업종에 대한 긍정적 투자의견을 유지했다.
원전 경쟁력을 갖춘 현대건설과 데이터센터 수주가 기대되는 GS건설이 핵심 종목으로 꼽혔다.
반도체 메가 클러스터 조기 착공과 데이터센터 발주는 건설업계의 비주택 슈퍼사이클을 현실화했다.
투자자는 180조 원 규모의 데이터센터 착공 일정과 주택 부문 이익률 개선 여부를 주시해야 한다.
주가 반등 속에서 실질적인 수주 잔고 증가와 해외 원전 프로젝트 계약 체결을 확인하며 대응해야 한다.
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