코어위브 훈풍에도 반도체주 '미지근'…엔비디아 해임설 변수
젠슨 황 퇴진 시 기업가치 30% 감소 가능성
[뉴스토마토 김주하 기자] 미국 인공지능(AI) 클라우드 기업 코어위브의 호실적에도 국내 반도체주가 뚜렷한 상승 탄력을 받지 못하고 있습니다. 미국 반도체주가 급등한 것과 달리 삼성전자(005930)는 강보합에 머물고 SK하이닉스(000660)는 하락했습니다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 해임설이 변수로 떠올랐지만 국내 메모리 수요에 미칠 영향은 제한적이라는 분석이 나옵니다.
12일 한국거래소에 따르면 이날 오후 2시15분 기준 삼성전자는 전 거래일보다 0.49% 오른 20만7000원에 거래됐습니다. SK하이닉스는 1.96% 내린 125만2000원을 기록했습니다. 두 종목 모두 상승 출발했으나 삼성전자는 상승폭을 줄였고 SK하이닉스는 하락 전환했습니다. 최근 2거래일간 급등에 따른 차익실현 물량도 부담으로 작용한 것으로 풀이됩니다.
간밤 뉴욕증시는 AI 관련 기술주를 중심으로 강세를 나타냈습니다. 11일(현지시간) 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수와 나스닥종합지수는 각각 1.31%, 1.60% 상승했습니다. 필라델피아 반도체지수도 5.66% 급등했으며 마이크론과 샌디스크는 두 자릿수 상승률을 기록했습니다.
상승을 주도한 코어위브는 3분기 매출이 전년 동기보다 168% 늘어난 36억6100만달러를 기록했다고 발표했습니다. 연간 매출 전망치도 130억~133억달러로 높였습니다. 코어위브 주가는 24.7% 급등했고 엔비디아도 정규장에서 2.87% 상승했습니다. AI 데이터센터 수요에 대한 기대가 매수세로 이어졌다는 평가입니다.
김세환 KB증권 연구원은 "코어위브가 매출 가이던스를 상향하고 무담보 채권 조달 중단을 선언하자 AI 설비투자의 지속성과 부채 리스크에 대한 우려가 동시에 완화된 영향"이라면서도 "장 마감 후 엔비디아의 CEO 리스크가 재점화돼 상승분 일부 반납 가능성이 있음"이라고 진단했습니다.
미국 증시 마감 이후 월스트리트저널(WSJ)은 엔비디아 이사회가 황 CEO의 해임을 준비하고 있으며 이르면 11일(현지시간) 거취를 논의할 수 있다고 보도했습니다. 뉴욕타임스(NYT)는 황 CEO가 사내 임원과 혼외 관계를 맺었다는 추가 의혹을 제기했습니다. 해당 보도 이후 엔비디아 주가는 시간외거래에서 8% 넘게 급락했습니다. 다만 이사회가 지난 8일 황 CEO에 대한 신뢰를 표명한 바 있어 실제 해임 여부는 확정되지 않았습니다.
황 CEO는 1993년 엔비디아를 공동 창업한 이후 제품 개발과 주요 고객사 협력 등을 주도해 왔습니다. 파이낸셜타임스(FT)는 황 CEO 퇴진 이후 그래픽처리장치(GPU) 시장점유율이 72%에서 50%로, 매출총이익률이 73%에서 65%로 낮아질 경우 기업가치가 약 1조4000억달러 감소할 수 있다고 추산했습니다. 이는 논란 이전 시가총액의 약 30%에 해당하지만 경쟁력 약화를 전제로 한 가정으로 실제 주가 하락 전망은 아닙니다.
엔비디아의 경영진 교체가 현실화할 경우 기존 AI 투자 전략의 연속성이 주요 변수로 꼽힙니다. 황 CEO가 주도한 네오클라우드 육성과 지분 투자 등에서 의사결정이 지연될 수 있지만 GPU 공급에 차질이 생기면 AMD 등 경쟁사가 대안으로 부상할 수 있다는 분석입니다.
국내 메모리 업체에 미치는 영향은 고객사별 공급 비중에 따라 달라질 것으로 전망됩니다. 엔비디아에 대한 의존도가 상대적으로 높은 기업은 단기적인 공급망 재편 부담에 노출될 수 있지만 맞춤형 반도체(ASIC) 시장의 성장은 새로운 수요처 확보로 이어질 수 있다는 설명입니다.
김영건 미래에셋증권 연구원은 "국내 메모리 업체의 경우 SK하이닉스의 엔비디아향 HBM 노출도가 삼성전자에 비해 상대적으로 크다"면서도 "공급망 재편 가능성이 곧 AI 수요 감소와 직결되지는 않는다"고 밝혔습니다. 이어 "엔비디아 GPU가 최첨단 HBM4를 탑재하는 것은 사실이나, ASIC의 HBM 탑재량도 지속적으로 확대되는 추세다. 고객이 다변화될수록 메모리 공급사의 협상력은 오히려 강화될 수 있다"고 분석했습니다.
김주하 기자 juhaha@etomato.com