발행어음·IMA 60조 육박…금감원, 증권사에 엄격한 관리 주문

증권사 발행어음·IMA 부문 C-level 임원 간담회 개최

발행어음 신규 인가·IMA 지정 잇따라
증권사 자금 조달 규모 확대
벤처·혁신기업 투자 확대하되 질적 개선 요구
고금리 발행어음 관리 등 내부통제 강화 당부

증권사가 투자자로부터 자금을 조달해 기업 투자와 대출 등에 운용하는 발행어음·IMA(종합투자계좌) 규모가 빠르게 커지자 금융감독원이 종합금융투자사업자(종투사)에 몸집에 걸맞은 역할과 엄격한 관리를 주문했다.

인가 잇따라 몸집 커진 증권사…모험자본 공급은 양보다 질

금감원은 12일 금융투자협회에서 9개 종투사의 리스크관리 총괄임원(CRO)·운용부문장과 간담회를 열고, 모험자본(벤처·혁신기업 등에 공급하는 투자자금) 공급을 확대하되 높은 수준의 리스크 관리와 내부통제를 갖추라고 당부했다.

서재완 금융투자부문 부원장보는 모두발언에서 최근 2개사의 발행어음 신규 인가와 퇴직연금 편입 가능 상품 다양화 등에 따라 지속적인 규모 확대가 예상된다며, 투자자 보호와 양질의 안정적인 모험자본 공급은 높은 리스크 관리 수준과 확고한 내부통제 체계 아래서만 달성할 수 있다고 강조했다.

금감원 자료에 따르면 종투사의 발행어음·IMA 조달액은 올해 6월말 59조5713억원으로, 지난해말(52조4890억원)보다 약 7조원(13.5%) 늘었다. 이 가운데 발행어음이 55조9000억원으로 대부분을 차지한다. 2020년말(15조6000억원)과 비교하면 5년 반 만에 3.6배가 됐다. 지난해 신규 출시된 IMA는 지난해말 1조2000억원에서 올해 6월말 3조6000억원으로 반년 만에 3배가 됐다.

인가도 이어졌다. 발행어음은 키움증권이 지난해 11월, 신한투자증권과 하나증권이 12월에 단기금융업 인가를 받은 데 이어 올해 9월 삼성증권과 메리츠증권이 인가를 받았다. IMA는 지난해 11월 미래에셋증권과 한국투자증권이 지정됐고, 올해 3월 NH투자증권이 추가됐다.

금감원은 모험자본 공급이 양적으로 확대된 만큼 이제는 질적 개선에서 가시적 성과가 필요한 시점이라고 강조했다. 금감원 집계 기준 종투사의 모험자본 공급액은 1분기말 9조6000억원에서 2분기말 11조6000억원으로 늘었고, 발행어음·IMA 조달액 대비 공급 비율은 16.8%에서 19.5%로 높아졌다.

금감원은 기술력과 성장 잠재력이 있지만 투자 사각지대에 있는 기업을 적극 발굴해 함께 성장하는 동반자로서 생산적 금융 저변 확대에 앞장서 달라고 당부했다. 최근 모험자본 투자 플랫폼을 통한 첫 출자 사례가 나온 만큼 이를 참고해 다양한 채널로 벤처·혁신 기업을 발굴해 달라고도 했다. KB증권은 이 플랫폼으로 벤처투자조합의 제안서를 받아 출자를 검토 중이며, 지방 소재 AI 등 혁신 벤처기업에 투자할 계획이다.

고금리 발행어음·이해상충 점검…빚투 확대 경계

금감원은 몸집이 커진 만큼 관리 수준도 높여야 한다고 주문했다. 최근 시장금리 상승과 맞물려 출시되는 고금리 발행어음 상품은 건전성 차원에서 지속가능한 수준으로 관리하고, 위기상황분석·비상자금조달계획 마련 등 유동성 관리를 강화하라고 당했다. 발행어음·IMA 관련 내부통제체계를 자체 점검해 취약 부문을 개선하고, 이해상충을 막는 정보교류 차단 장치도 실효성 있게 운영해 달라고 요청했다.

금감원은 금융투자업계와 공동으로 '기업신용공여 리스크관리 모범규준'을 마련 중이며, 단계별 세부 절차와 심사 기준을 제시할 예정이다. 정보교류차단 제도정비 TF에서도 발행어음·IMA 관련 이해상충 방지 방안을 논의하고 있다.

금감원은 9일부터 한시적으로 시행 중인 신용공여 담보비율 유지의무 면제 조치가 빚투 확대로 이어지지 않도록 기존 신용융자 자율관리 강화방안을 충실히 이행하라고도 당부했다.

참석자들은 종투사의 조달·운용 규모가 커진 만큼 관리 수준 강화 필요성에 공감한다며, 투자자보호 체계를 재점검하고 감독당국의 가이드라인을 내규와 절차에 반영하겠다고 답했다. 신규 인가 사업자는 당분간 건전성·유동성 관리에 중점을 두겠다고 밝혔다.

금감원은 발행어음·IMA 제도가 국민 자산 증식과 생산적 금융 활성화라는 본연의 역할을 하도록 제도 개선과 모범규준 마련을 지속 추진할 방침이다.

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CBS노컷뉴스 홍영선 기자 hong@cbs.co.kr

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