패션에서 뷰티로…신세계인터, '체질 변신' 나선 속내는
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신세계인터내셔날이 패션과 화장품을 양대 축으로 사업 포트폴리오를 재편하고 있다.
실제로 신세계인터내셔날의 화장품 사업의 비중은 꾸준히 높아지고 있다.
신세계인터내셔날은 화장품 사업을 총괄하는 코스메틱디비전을 신설하고 10년 간 CJ올리브영 대표를 지낸 허민호 전 코스맥스비티아이 수석부회장을 코스메틱디비전장으로 영입했다.
신세계인터내셔날은 자체 화장품 브랜드를 육성하는 동시에 해외 브랜드 수입·유통 사업도 큰 비중으로 운영하고 있다.
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화장품 매출 비중 43% 등극
패션·뷰티 모두 해외 브랜드 의존
독자 브랜드 체급 키우기가 관건
신세계인터내셔날이 패션과 화장품을 양대 축으로 사업 포트폴리오를 재편하고 있다. 전체 매출에서 화장품이 차지하는 비중이 40%를 넘어선 데다 최근에는 화장품 사업 전담 조직을 신설하며 육성 의지를 드러냈다. 해외 브랜드 수입·유통을 중심으로 성장해 온 패션 사업의 한계를 보완하고 뷰티 사업을 새로운 성장동력으로 키우려는 전략이다. 다만 패션과 화장품 모두 해외 브랜드 의존도가 높다는 점에서 자체 브랜드 경쟁력 확보는 과제라는 분석이다.
해외 패션이 끌어올린 실적
신세계인터내셔날은 올해 3분기 연결 기준 매출 2995억원, 영업이익 51억원을 기록했다. 전년 대비 매출은 16.6% 증가했다. 영업이익은 전년 대비 흑자로 돌아섰다. 영업이익 개선 폭은 94억원이다. 계절적 비수기임에도 럭셔리 패션과 코스메틱 부문의 판매 호조에 힘입어 외형 성장과 이익 반등을 동시에 달성했다.
실적 회복을 이끈 건 '해외 패션'이었다. 3분기 패션 부문 매출은 전년 대비 17.3% 증가했다. 특히 해외 패션 매출이 27.9% 늘어나며 성장을 견인했다. 에르노와 릭 오웬스, 드리스 반 노튼 등 해외 럭셔리 브랜드가 선전했고, 앙팡 리쉬 데프리메와 CFCL, 아크리스 등 신규 도입 브랜드도 성장세를 보였다. 어그와 엠포리오 아르마니 등도 두 자릿수 성장률을 기록했다.
반면 국내 패션 매출은 9.4% 감소했다. 국내 패션 사업은 수익성 개선을 위한 효율화 작업을 이어가고 있다. 올해 초 여성복 '지컷'의 백화점 유통 사업을 중단한 것이 대표적이다. 할리데이비슨 컬렉션스의 매출은 전년 대비 두 배 가까이 늘었고, 리브랜딩을 진행한 남성복 맨온더분과 여성복 델라라나도 성장세를 보였다.
신세계인터내셔날의 사업구조를 보면 삼성물산 패션부문, LF, 한섬 등 국내 패션기업과 차이가 있다. 삼성물산 패션부문은 빈폴·구호·준지, LF는 헤지스·닥스, 한섬은 타임·시스템·마인 등 자체 브랜드를 핵심 사업 기반으로 두고 있다. 브랜드를 직접 기획하고 육성해 국내외 시장으로 확장하는 구조다. 이들 기업의 주요 브랜드는 단일 브랜드 기준 연 매출이 3000억~8000억원에 이른다.
반면 신세계인터내셔날은 해외 브랜드를 발굴해 국내에 들여오고 유통하는 사업을 중심으로 성장해 왔다. 자체 브랜드인 스튜디오 톰보이의 연 매출은 1000억원 수준으로, 경쟁 패션기업의 주요 브랜드와 비교하면 규모가 작은 편이다.
해외 브랜드 유통은 이미 인지도를 확보한 브랜드를 유치해 비교적 빠르게 매출을 키울 수 있다는 장점이 있다. 하지만 원청사에 지불하는 상표권 로열티와 최소 보장 수수료 탓에 자체 브랜드만큼 영업이익률을 개선하기 힘들다는 점은 구조적 약점으로 꼽힌다. 브랜드 본사의 사업 전략에 따라 국내 유통권을 잃을 수 있어 사업의 지속성을 담보하기 어렵다는 한계도 있다.
실제로 2020년대 들어 신세계인터내셔날이 국내 유통을 맡았던 해외 브랜드들의 이탈이 이어졌다. 셀린느와 끌로에를 비롯해 아크네스튜디오, OTB그룹의 메종 마르지엘라·질샌더·마르니·디젤 등이 국내 직진출이나 유통 계약 변경을 택했다. 주요 브랜드의 이탈이 이어진 2023년 신세계인터내셔날 매출은 전년보다 12.8% 감소했고, 영업이익도 절반 수준으로 줄었다.
패션 빈자리 메우는 뷰티
신세계인터내셔날이 뷰티 사업을 새로운 성장축으로 키우는 것도 이 같은 사업구조의 한계를 보완하기 위해서다. 패션 사업의 성장 변동성을 줄이는 동시에 새로운 매출 기반을 확보하겠다는 구상이다. 화장품은 패션과 고객층이 겹쳐 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있고 글로벌 시장으로 확장할 기회도 상대적으로 크기 때문이다.
실제로 신세계인터내셔날의 화장품 사업의 비중은 꾸준히 높아지고 있다. 신세계인터내셔날의 전체 매출에서 화장품이 차지하는 비중은 2022년 23%에서 지난해 41%로 확대됐다. 올해 상반기에는 43.2%까지 높아졌다. 패션 중심이었던 사업 포트폴리오에서 화장품의 존재감이 커진 셈이다.
사업 확장도 이어졌다. 2012년 색조 화장품 브랜드 '비디비치'를 인수하며 화장품 사업에 진출했다. 2018년에는 자체 개발 브랜드 '연작'을 선보였다. 지난해에는 색조 브랜드 '어뮤즈'를 인수하며 자체 브랜드 포트폴리오를 보강했다. 동시에 '딥티크'와 '메종 프란시스 커정', '바이레도' 등 니치 향수와 프리미엄 화장품의 수입·유통 사업도 확대했다.
실적에서도 성장세가 확인된다. 올해 3분기 화장품 부문 매출은 1287억원으로 전년 대비 15.9% 늘었다. 연작과 비디비치 등 자체 브랜드 매출은 18.4% 늘었고, 수입 화장품 매출도 14.8% 증가했다. 자체 브랜드와 수입 브랜드가 함께 성장하며 화장품 사업의 외형을 키웠다.
사업 조직도 재정비했다. 신세계인터내셔날은 화장품 사업을 총괄하는 코스메틱디비전을 신설하고 10년 간 CJ올리브영 대표를 지낸 허민호 전 코스맥스비티아이 수석부회장을 코스메틱디비전장으로 영입했다. 기존 패션 사업과 화장품 사업의 전문성을 각각 강화해 뷰티 사업의 성장 속도를 높이겠다는 취지다.
자체 브랜드 키워야
다만 화장품 사업의 확대가 곧 사업구조의 안정성을 의미하는 건 아니다. 신세계인터내셔날은 자체 화장품 브랜드를 육성하는 동시에 해외 브랜드 수입·유통 사업도 큰 비중으로 운영하고 있다. 실제 화장품 사업에서 수입 매출은 제조 매출의 약 2.5배에 달한다. 패션 사업에서 경험한 해외 브랜드 의존의 한계가 화장품 사업에서도 반복될 수 있다는 의미다.
자체 브랜드의 성장세가 나타나고 있다는 점은 긍정적이다. 3분기 연작과 비디비치 등 자체 브랜드 매출 증가율은 수입 화장품보다 높았다. 다만 성장률과 매출 기여도는 별개의 문제다. 자체 브랜드가 화장품 사업의 실질적인 성장축으로 자리 잡으려면 전체 매출에서 차지하는 비중을 높이고 안정적인 이익을 창출하는 단계까지 키워야 한다.
브랜드별 성과도 엇갈린다. 지난해 인수한 어뮤즈코리아의 3분기 매출은 전년 대비 22.5% 감소했고 적자 폭도 확대됐다. 이는 자체 브랜드를 보유하고 있다는 사실만으로 사업 경쟁력이 확보되는 건 아니라는 방증이다.
패션 사업 역시 자체 브랜드 경쟁력 강화가 과제다. 신세계인터내셔날은 스튜디오 톰보이와 보브 등 자체 브랜드를 운영하고 있다. 하지만 올해 3분기 기준 해외 패션 매출은 국내 패션 매출의 3.5배에 달한다. 여전히 해외 브랜드에 대한 의존도가 높은 구조다.
신세계인터내셔날도 이를 인지하고 자체 브랜드 강화에 나섰다. 스튜디오 톰보이와 보브 등 기존 브랜드의 리브랜딩을 추진하고 싱가포르에 첫 해외 단독 매장을 여는 등 자체 브랜드의 해외 진출을 모색하고 있다. 맨온더분 등 남성복 브랜드도 해외 시장 진출을 추진 중이다. 해외 브랜드 유통을 통해 쌓은 상품 기획과 마케팅, 유통 역량을 자체 브랜드 육성으로 연결하려는 시도다.
업계 관계자는 "외부 인사 영입 등 조직 개편까지 단행한 만큼, 해외 판권 리스크를 상쇄할 수 있는 자사 뷰티·패션 브랜드의 독자적인 글로벌 경쟁력 확보가 향후 사업의 성패를 가를 핵심"이라고 말했다.
김다이 (neverdie@bizwatch.co.kr)
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