[오늘의 이 종목] "유영화가 짚은 AI 국면 전환의 반도체, 그리고 비만치료제 1위 일라이릴리의 다음 모멘텀"

주가라는 숫자 이면에 숨겨진 재료와 실적, 차트를 분석해 기업의 숨은 가치를 발굴하는 <잠금해제: 언폴드>에 유영화 KB증권 디지털콘텐츠팀 차장이 출연했다. 유 차장은 반도체 섹터의 AI 국면 전환 흐름과 비만치료제 1위 및 AI 신약개발 모멘텀을 보유한 일라이릴리를 집중 조명했다.

이번 방송에서는 골드만의 코스피 폭락 전망과 반등 폭이 시장 점검의 화두로 제시됐다. 반도체 섹터와 관련해, 유 차장은 하락의 본질이 프론티어 모델의 성장 둔화이자 AI 랠리 종료가 아닌 AI 국면 전환이라고 진단했다. 현재 AI 사이클은 학습에서 추론 단계로 이동하는 국면이며, 2027년 1월 하이퍼스케일러 CAPEX 전망 발표에 주목해야 한다고 설명했다. 종목별로는 비만치료제 글로벌 1위 지위 및 AI 신약개발 모멘텀, 슈퍼컴퓨터 릴리팟 구축 등이 주요 투자 포인트로 제시됐다.

· [오늘의 잠금해제: 반도체]

"AI 랠리 종료 아닌 국면 전환… 학습에서 추론으로, CAPEX 주목"

첫 번째 잠금해제 섹터는 반도체다. 유 차장은 최근 시장의 극심한 변동성과 하락에 대해 AI 랠리 종료가 아닌 AI 국면 전환으로 해석해야 한다고 강조했다.

방송에서는 하락의 본질이 프론티어 모델의 성장 둔화에 있으며, 현재 AI 사이클이 기존의 '학습' 단계에서 '추론' 단계로 이동하는 과도기를 거치고 있다고 설명했다. 아울러 다가오는 2027년 1월 하이퍼스케일러들의 CAPEX(설비투자) 전망 발표에 시장의 이목이 집중되어야 한다고 덧붙였다.

· [오늘의 잠금해제: 일라이릴리]

"비만치료제 성장 1위… AI 신약개발이 다음 모멘텀"

두 번째 잠금해제 종목은 일라이릴리다. 유 차장은 시가총액 약 1,820조 원 규모의 비만치료제 시장 1위 기업으로, AI 신약개발을 다음 모멘텀으로 제시했다.

방송에서는 일라이릴리의 3분기 매출액이 244억 달러(한화 약 34.2조 원)로 39% 성장했으며, 이 중 약 65%가 마운자로와 젭바운드에서 창출되고 있다는 점이 소개됐다. 아울러 올해 매출 가이던스가 910억~920억 달러로 상향되었으며, 2025년 4분기 기준 미국 비만· 당뇨 시장 점유율이 약 60%를 기록하고 있다는 점이 강조됐다. 또한 레타트루타이드의 2027년 1분기 허가 신청 계획과 함께, 제약사가 가진 AI 시스템 중 최대 규모인 슈퍼컴퓨터 '릴리팟'을 활용한 AI 신약개발이 비만약 다음의 히트작이 될 것으로 기대된다고 설명했다. 현재 잘 팔리는 비만약의 특허는 2030년에 종료될 예정이다.

이어 미 의료보장 복원 및 약가 인하 정책과 관련하여, 메디케이드 보장 유지로 처방 수요를 지키는 데는 도움이 되지만 메디케어 약가협상으로 오리지널 의약품 가격이 내려갈 경우 바이오시밀러의 가격 경쟁력이 약화될 수 있다는 점에 대한 분석과 전망이 다뤄졌다.

* 본 내용은 머니투데이방송(MTN) 시장공감 10 - 시선집중 방송 내용을 바탕으로 작성되었습니다 (https://youtu.be/uGGHi4ki7U8?si=kJ-eILGuft4mmCNZ)

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김문희 머니투데이방송 MTN PD