1억 넣으면 10년 뒤 얼마... 연 4.4% ‘사쩜사 연금’의 실체

10년 확정금리 연 4.4% 연금보험
이자소득세·건강보험료 면제 장점
만기 전 해지하면 원금손실 가능성
[왕개미연구소]

목돈을 한 번에 맡기면 10년 뒤에 얼마나 받을 수 있을까?

투자할 곳을 찾지 못한 자금이 확정 고금리 상품으로 향하고 있다. 지난 9월 온라인 전용으로 처음 출시된 삼성생명의 장기 확정금리 연금보험에는 가입 후기가 470건 가까이 달렸다. 10년 동안 연 4.4%의 확정이율을 제공해 ‘사쩜사 연금’이라는 별명까지 얻었다. 삼성생명에 이어 지난달 한화생명도 비슷한 상품을 내놓으면서 목돈을 안전하게 굴리려는 사람들의 관심을 끌고 있다.

약정 금리가 10년간 유지된다는 점은 매력적이다. 하지만 중도 해지하면 원금 손실이 발생할 수 있고, 보험사가 내세우는 4.4% 금리가 가입자가 실제로 얻는 수익률과 일치하는 것도 아니다.

10년간 자금을 묶어둘 수 있다면 개인투자용 국채와도 비교해볼 만하다. 세금을 뗀 뒤 실제 손에 쥐는 만기 수령액은 얼마인지, 중도에 돈이 필요할 때는 얼마나 돌려받을 수 있는지 따져봐야 한다. 세제 혜택과 건강보험료 산정에 미치는 영향도 다를 수 있다. 10년간 돈을 묶어두는 대가로 무엇을 얻고 무엇을 포기해야 하는지 따져봤다.

일러스트=조선디자인랩·Midjourney

◇1억 맡기면 10년 뒤 1억5047만원

삼성생명이 지난 9월 온라인 판매용으로 출시한 ‘굴려받는 연금보험’은 목돈을 넣으면 10년간 연 4.4%가 적용된다. 사업비를 뺀 적립금에 연 복리로 이자가 붙는 구조다. 가입 후 10년 동안은 시장 금리가 떨어져도 연 4.4%가 유지된다. 10년이 지나면 회사의 운용 자산 이익률과 시장 금리 등을 반영한 공시이율이 적용된다.

만약 이달 55세 남성이 1억원을 일시납(연금강화형)으로 가입할 경우, 10년 뒤 적립액은 1억5047만원이다. 가입 후 5년과 10년 시점에 기준 금액의 5%씩, 총 10%의 유지 보너스가 더해진다. 단 중도에 해지하면 보너스는 받을 수 없다.

수령 방식은 10년 시점에 일시금으로 1억5047만원을 찾거나 연금(종신형·상속형·확정형) 중에서 고를 수 있다. 평생 받는 ‘종신형’으로 가입하면 매달 57만4000원을 받는다. 오래 살수록 이득이고, 일찍 사망하더라도 최소 10년 지급은 보장된다. 10년간 나눠 받는 ‘확정형’은 매달 140만원을 받을 수 있어, 은퇴 초기에 생활비가 많이 필요한 사람에게 알맞다.

세금과 건강보험료 측면의 장점도 있다. 보험료 1억원 이하, 10년 이상 유지 등 비과세 요건을 충족하면 이자소득세가 면제되고, 금융소득종합과세 대상에도 포함되지 않는다. 비과세 소득이므로 건강보험료 산정에서도 제외된다.

/그래픽=조선디자인랩 권혜인

◇연 4.79% 개인투자용 국채와 비교

10년간 묶어둘 수 있는 목돈이 있다면 ‘개인투자용 국채’도 비교 대상이다. 개인투자용 국채는 정부가 2024년 6월부터 판매하기 시작한 개인 전용 저축성 국채다.

국채는 대한민국 정부가 원리금 상환을 책임지는 만큼 신용 위험이 매우 낮다. 그렇다면 사쩜사 연금과 비교했을 때 수익률과 세제 혜택은 어떨까.

두 상품에 각각 1억원을 넣고 10년간 보유한다고 가정하면 세후 만기 수령액은 약 1억5000만원으로 비슷하다. 10월 기준 개인투자용 국채의 만기 보유 시 적용 금리는 연 4.79%로, 사쩜사 연금의 연 4.4%보다 0.39%포인트 높다. 하지만 세금을 반영하면 두 상품의 최종 수령액 차이는 크지 않다. 국채는 금리가 높지만 이자소득세 15.4%를 떼고, 연금보험은 금리가 낮아도 세금이 없기 때문이다

연금보험은 일시납 보험료 1억원 이하 등 비과세 요건을 충족하고 10년 이상 유지하면 보험차익에 대한 이자소득세를 내지 않는다. 반면 개인투자용 국채는 2억원까지 이자소득에 15.4% 분리과세가 적용돼 금융소득종합과세에 합산되지 않는다.

연금보험은 요건을 충족하면 세금을 전혀 내지 않는다는 점이 장점이고, 개인투자용 국채는 연금보험의 비과세 한도(1억원)를 이미 채웠거나 1억원을 초과하는 자금을 운용할 때 비교해볼 만하다.

두 상품은 돈을 찾는 방식에서도 차이가 있다. 개인투자용 국채 10년물은 만기 때 원금과 이자를 일시금으로 받는다. 매입 1년 후부터 중도환매를 신청할 수 있지만, 만기 보유 때 적용되는 가산금리와 복리 혜택을 포기해야 한다. 중도환매 때는 표면금리에 따른 단리 이자만 받을 수 있고, 분리과세 혜택도 적용되지 않는다. 담보대출도 불가능하다.

반면 사쩜사 연금은 10년 뒤 목돈으로 찾거나 종신형·확정형·상속형 등 연금 형태로 받을 수 있다. 급전이 필요할 때는 보험계약대출을 활용할 수도 있다. 다만 중도 해지하면 가입 기간에 따라 원금 손실이 발생할 수 있으므로 해지 환급금과 대출 조건을 미리 확인해야 한다.

건강보험료 산정 방식도 따져볼 대목이다. 비과세 요건을 충족한 연금보험의 보험차익은 건강보험료 산정 소득에서 제외된다. 개인투자용 국채 이자소득은 분리과세 대상이어서 현재 건강보험료 산정 소득에 포함되지 않는다. 다만 건강보험료 부과 기준은 제도 변경에 따라 달라질 수 있다.

연 4.4% '사쩜사 연금'과 개인투자용 국채는 10년 만기 세후 수령액이 비슷하지만, 과세·환매·담보대출 조건은 서로 다르다./그래픽=조선디자인랩 권혜인

◇‘사쩜사’만 보고 가입했다간 낭패

장기 상품은 ‘사쩜사’라는 매력적인 숫자만 보고 덜컥 가입해서는 안 된다. 연금보험은 은행 예금과 달리 중도 해지할 때 원금 손실이 발생할 수 있기 때문이다. 온라인 상품이라도 사업비가 차감되므로, 가입 후 얼마 지나지 않아 목돈이 필요해 해지하면 기대한 수익은커녕 원금도 온전히 돌려받지 못할 수 있다.

전문가들은 확정금리형 연금보험을 주식이나 상장지수펀드(ETF)를 대체하는 투자 상품이 아니라 노후 자산의 변동성을 낮추는 보완재로 접근해야 한다고 조언한다. 주식과 ETF는 장기적으로 물가 상승을 웃도는 수익을 기대할 수 있지만, 시장 상황에 따라 자산 가치가 크게 흔들린다. 반면 장기 확정금리 보험은 일정 기간 약속된 이율로 자금을 운용할 수 있는 대신 중도 해지가 어렵고 유동성이 떨어진다.

결국 중요한 것은 전체 자산 중 얼마를 장기 상품에 배분할지 정하는 일이다. 은퇴 자금 전부를 연금보험이나 국채에 묶어두기보다는 2~3년 치 생활비를 예금이나 단기 금융상품으로 확보하고, 당장 쓸 계획이 없는 여유 자금 일부를 장기 확정금리 상품에 배분하는 방식이 바람직하다. 높은 금리만큼이나 중요한 것은 돈이 필요할 때 꺼내 쓸 수 있는 여유를 남겨두는 일이다.