미국 ‘블루 쓰나미’에 한국 CDMO·바이오시밀러 기대감

AI가 그린 일러스트.

미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 휩쓴 '블루 쓰나미'로 한국 바이오의약품 복제약(바이오시밀러)과 위탁개발생산(CDMO)의 기대감이 커지고 있다.

8일 업계에 따르면 국내 주요 제약·바이오 기업의 주가가 미국 중간선거 직후 큰 폭으로 상승하는 흐름을 보였다. 향후 미국의 정책 방향이 한국 CDMO·바이오시밀러 사업 기회 확대로 이어질 수 있다는 기대감이 주식시장에 반영된 것이라는 해석이다.

실제로 SK바이오사이언스는 지난 6일 3.9% 오른 3만8400원에 거래를 마쳤다. 중간선거 결과가 나온 이후 3거래일째 상승했다. 셀트리온은 5일 7% 넘게 올랐고 같은 날 삼성에피스홀딩스(14.3%), SK바이오팜(12.3%), 한미약품(9.8%)도 급등했다.

이 같은 상승세는 민주당 압승으로 미 의회에서 공공의료보험 확대와 의료비 지출 줄이기 기조가 강화될 거란 기대 때문이다.

민주당이 의료비 인하를 추진하면 시장 내 가격압박이 커져 비싼 원조약 대신 복제약 수요가 늘 수 있는데 이는 K-바이오시밀러에 긍정적 요인이다. 국내 제약·바이오 기업의 대미 수출은 대부분 바이오시밀러다. 바이오시밀러는 미국 관세 면제 대상이기도 하다.

시장분석업체 ING 리서치의 디데릭 스타디그 수석 헬스케어 이코노미스트는 이번 선거에 임박해 낸 보고서에서 "민주당이 이기면 메디케어 약가 협상의 확대나 가속을 우선 과제로 삼을 가능성이 크다"고 전망한 바 있다.

이 전망이 현실화하면 미국 정부와 보험사는 약값 지출을 줄이는 쪽으로 더 움직이게 되고, 이는 오리지널 의약품과 효과는 같으면서도 값이 싼 바이오시밀러의 수요 증가로 이어질 수 있다. 보험사가 바이오시밀러를 우선 쓰도록 처방 목록을 바꾸면 셀트리온, 삼성바이오에피스 같은 국내 바이오시밀러 기업의 판매가 늘 수 있을 것으로 업계는 보고 있다.

이와 함께 국내 CDMO 기업에 기회가 될 수 있는 '퇴출 중국 바이오 기업' 목록 발표가 한 달여 앞으로 다가온 것도 긍정적 요인이다.

앞서 지난해 12월 미 상·하원을 통과한 국방수권법안에 포함된 '생물보안법'에 따라 미 예산관리국(OMB)은 올해 12월 18일까지 연방정부 사업에서 입찰 등 제한을 두는 안보 우려 바이오기업 초기 목록을 공개할 예정이다.

한국바이오협회 관계자는 "퇴출되는 중국 바이오 기업들이 담당하던 물량은 한국 기업에게 사업 기회가 된다"고 설명했다. 그동안 중국 공장에 생산을 맡겨 온 미국 제약사들이 새 파트너 찾기에 나서게 되면 삼성바이오로직스와 셀트리온 등 한국 기업들의 일감 수주 기회가 늘어난다.

다만, 장밋빛 전망만 있는 것은 아니다. 원조약 값이 깎이면 바이오시밀러 판매가도 함께 내려갈 수 있기 때문이다. 또 민주당 주도로 열릴 것으로 예상되는 약가·약국급여관리업체(PBM) 청문회는 미국에서 신약을 직접 팔거나 로열티를 받는 제약사에 부담이 될 수 있다. 뇌전증 신약 '엑스코프리'를 미국에서 직접 판매하는 SK바이오팜, 폐암 신약 '렉라자'의 판매 로열티를 받는 유한양행 등이 약가 인하 압박에 노출될 수 있다는 우려가 제기된다.

화학의약품 복제약(제네릭)에 2028년부터 관세를 매기는 방안도 거론되는 등 관세 변수가 사라진 것도 아니어서 내년 1월 3일 새 의회 출범 이후의 정책 방향을 지켜봐야 하는 상황이다.

김수연 기자 newsnews@dt.co.kr