그로쓰리서치 "반도체 애프터마켓 성장 본격화…씨엠티엑스·케이엔제이 수혜"

애프터마켓 부품 교체 수요 증가
선단공정 진입 업체 구조적 성장

씨엠티엑스 구미 본사(M캠퍼스) 전경. [출처=씨엠티엑스]

반도체 메모리 업황 회복과 선단공정 확대로 소모성 부품 교체 수요가 늘면서 애프터마켓 부품사들의 구조적 성장이 본격화할 것이란 분석이 나왔다.

독립 리서치 기업 그로쓰리서치는 2일 발간한 산업보고서를 통해 반도체 애프터마켓의 시장 구조 변화에 주목하며 씨엠티엑스와 케이엔제이를 주요 수혜 기업으로 꼽았다.

애프터마켓은 장비사를 거치지 않고 부품사가 반도체 제조사에 교체용 부품을 직접 공급하는 시장이다. 보고서에 따르면 국내 화학기상증착(CVD) 방식 탄화규소(SiC) 부품 시장 내 애프터마켓 비중은 2020년 19.2%에서 지난해 45.3%로 급격히 확대된 것으로 추정된다.

최근 인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대로 주요 반도체 제조사들의 생산라인 가동률이 가파르게 상승하고 있다. 그로쓰리서치는 불황기 원가 절감을 위해 도입돼 품질 검증을 마친 애프터마켓 부품들이 호황기 장비 가동시간 증가와 맞물려 대규모 반복 주문으로 이어질 것으로 내다봤다. 특히 까다로운 품질평가를 통과한 애프터마켓 부품들이 첨단공정에 연이어 채택되며 핵심 공급원으로서의 기술 경쟁력을 입증하고 있다는 평가다.

씨엠티엑스는 삼성전자, 마이크론, TSMC 등에 식각 및 증착 공정용 실리콘 부품을 납품하고 있다. 2년 이상의 품질평가를 거쳐 TSMC의 3나노 및 2나노 양산공정에 진입하는 성과를 냈으며, 올해 상반기 기준 31.6%의 높은 영업이익률을 달성했다.

케이엔제이는 자체 생산한 SiC 소재를 기반으로 9세대 낸드 양산라인에 포커스링을 공급 중이며, D램 식각장비로도 적용 범위를 넓히고 있다. 고객사의 재주문 품목 두 번째 12개월 판매량이 첫 12개월 대비 48~49% 늘어나는 등 견조한 실적 기반을 확보했다.

한용희 그로쓰리서치 연구원은 "이번 반도체 업사이클에서는 기존 생산라인의 가동률 상승과 신규 라인 양산, 선단공정 전환이 동시에 진행되고 있다"며 "불황기에 생산라인 검증을 통과한 애프터마켓 부품이 호황기에 반복 주문으로 이어질 수 있는 만큼 고객사 수요 증가가 실제 출하 확대로 연결되는지를 주목할 필요가 있다"고 말했다.