외국인 한달간 20조 팔았다…삼성전자·SK하이닉스 실적이 마음 돌릴까[마켓시그널]

외국인 보유 삼전 46.41%·하닉 49.76%로 하락
이달 매도 강도 주춤…“순매수 복귀 가능성 무게”
삼전 8일께 잠정실적…이익 개선이 수급 반전 변수

코스피가 상승하며 5거래일 만에 7000선에서 마감한 2일 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 직원들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 32.39p(0.46%) 오른 7003.74로 거래를 종료했다. 연합뉴스

외국인 투자자가 최근 한 달여간 코스피에서 20조 원 넘게 순매도한 가운데 매도 물량이 삼성전자(005930)와 SK하이닉스에 집중됐다. 두 종목에서만 17조 원 이상을 팔아치우면서 외국인 보유율도 나란히 낮아졌다. 다만 증권가에서는 누적 매도 규모보다 최근 매도 강도가 약해지는 흐름에 주목해야 한다는 분석도 나온다. 3분기 실적 발표를 통해 반도체 업황과 이익 성장세가 확인되면 외국인 수급이 돌아설 수 있다는 기대다.

5일 한국거래소에 따르면 지난달 1일부터 이달 2일까지 외국인은 코스피 시장에서 20조 3050억 원을 순매도했다. 지난달 15일 문을 연 애프터마켓 거래를 포함한 수치다. 이 기간 22거래일 중 외국인이 순매수한 날은 7일에 그쳤다. 특히 지난달 28일에는 하루에만 3조 원 넘는 순매도를 기록했다. 코스피 전체 시가총액에서 외국인 보유분이 차지하는 비중은 39.66%로 낮아졌다.

외국인의 매도는 반도체 대형주에 집중됐다. 순매도 규모는 SK하이닉스가 12조 90억 원으로 가장 컸고 삼성전자가 5조 1860억 원으로 뒤를 이었다. 두 종목의 합산 순매도액은 17조 1950억 원으로 코스피 전체 외국인 순매도액의 약 85%에 달했다.

외국인 보유율도 동반 하락했다. SK하이닉스의 외국인 보유율은 이달 2일 기준 49.76%로, 2023년 5월 15일(49.46%) 이후 약 3년 4개월 만에 가장 낮았다. 삼성전자는 지난달 30일 46.40%까지 떨어진 뒤 이달 2일에는 46.41%를 기록했다.

이 같은 매도세는 상반기 반도체 대형주의 가파른 상승 이후 차익 실현이 이어진 영향으로 풀이된다. 미국과 이란 간 전쟁 장기화에 따른 불확실성과 미국·유럽 등 주요국의 금리 상승도 투자심리에 부담을 준 것으로 보인다.

다만 이달 들어 매도 강도는 다소 약해졌다. 외국인은 1일 코스피에서 2430억 원을 순매수했고, 2일에는 다시 매도 우위로 돌아섰지만 순매도 규모는 1900억 원에 그쳤다. 외국인의 매도 지속 여부만으로 증시 방향을 판단하기보다 매도 압력이 완화되는 흐름을 함께 살펴야 한다는 지적이 나오는 배경이다.

한지영 키움증권 연구원은 “연초 이후 외국인의 코스피 순매도가 최대 수준을 보이지만 월별 순매수 금액으로 보면 순매도 강도가 시간이 지날수록 약해지고 있는 상황”이라며 “현 시점에서는 외국인 연속 순매도를 추세 이탈의 신호로 해석하면서 반등 시 주식 비중을 줄이는 전략은 후순위로 두는 게 적절하다”고 조언했다. 이어 “매크로 리스크가 정점을 통과한 뒤 외국인 순매수 복귀 가능성에 무게를 두면서 반도체 등 주력 업종을 중심으로 국내주식 비중을 유지할 필요가 있다”고 말했다.

향후 수급을 가를 변수로는 반도체 기업들의 실적이 꼽힌다. 글로벌 메모리 3사 중 먼저 실적을 공개한 마이크론 테크놀로지는 지난달 30일 시장 예상을 웃도는 실적을 발표했다. 이어 삼성전자가 이달 8일께 3분기 잠정 실적을 내놓을 예정이다. 반도체 기업들이 견조한 업황을 실적으로 입증하고 향후 이익에 대한 가시성을 높일 경우 외국인 자금의 국내 증시 복귀를 뒷받침할 수 있다는 관측이다.

변수연 기자 diver@sedaily.com