삼성전자 '30조 배당' 오늘 막차…하루 뒤 배당락이 변수

유진투자증권 주당 4604원 추정
주주환원 내년 1월 구체화…증권가, 이익 지속성도 주목

삼성전자의 올해 3분기 배당 기준일은 오는 30일로 예정돼 있다. /더팩트 DB

[더팩트｜윤정원 기자] 삼성전자의 '30조원 배당' 막차가 오늘 떠난다. 1000주를 보유하면 세전 460만원가량을 받을 수 있다는 기대 뒤에는 '배당락'이라는 변수가 기다리고 있다. 배당금을 챙겨도 주가가 더 크게 밀리면 투자 손익은 마이너스가 될 수 있어 막차 탑승 전 손익계산이 필요하다.

◆ 분기배당 12배로 껑충…오후 8시까지 매수 체결해야

28일 삼성전자에 따르면 올해 3분기 배당 기준일은 오는 30일이다. 국내 주식은 매매 체결 후 2영업일 뒤 결제가 이뤄지는 만큼 이번 배당을 받으려면 이날까지 주식을 매수해 보유해야 한다. 배당락일인 29일부터 새로 매수하는 주식에는 이번 배당을 받을 권리가 없다.

정규장 마감을 놓쳤다고 기회가 끝나는 것은 아니다. 한국거래소 애프터마켓을 이용하면 이날 오후 8시까지 매수가 가능하다. 주문만 넣는 데 그치지 않고 실제 체결까지 완료돼야 한다. 이날까지 확보한 주식을 29일 매도하더라도 이번 배당 권리는 유지된다.

삼성전자는 지난달 이사회에서 3분기 정규배당을 포함해 약 30조원의 현금배당을 실시할 계획이라고 밝힌 바 있다. 직전 2분기 배당총액 약 2조4559억원의 12배가 넘는다. 기존 연간 정규배당 규모인 9조8000억원과 비교해도 세 배를 웃도는 금액을 한 분기에 배당하는 셈이다.

유진투자증권은 이를 토대로 주당 배당금을 4604원으로 추산했다. 보통주와 우선주에 같은 금액을 지급하고, 기존 보유 자사주와 취득 예정 자사주를 배당 대상에서 제외한 계산이다. 직전 분기 주당 배당금 374원과 비교하면 약 12.3배다.

이 추정치대로라면 100주 보유자는 세전 46만400원, 1000주 보유자는 460만4000원을 받는다. 일반 과세계좌에서 지방소득세를 포함한 15.4%를 원천징수한다고 가정하면 1000주의 수령액은 약 389만5000원이다. 주당으로는 약 3895원으로, 최종 세부담은 투자자별 과세 조건에 따라 달라질 수 있다.

물론 4604원은 확정 배당금이 아니다. 삼성전자는 10월 말 이사회에서 구체적인 배당금과 지급 일정을 결정할 예정이다. 이번에는 받을 금액이 최종 확정되기 전에 배당 권리 확보 여부를 판단해야 하는 구조다.

◆ 배당 받아도 손실 가능…추가 환원·실적이 뒷심 가른다

배당을 겨냥한 단기 매수의 성패는 이후 매도 가격에서 갈린다. 배당받을 권리가 사라지면 주가에 하락 요인으로 작용할 수 있지만, 배당금만큼 자동으로 떨어지는 것은 아니다. 실제 주가는 반도체 업황과 수급, 국내외 증시 흐름 등에 따라 움직인다.

가령 1000주를 매수한 뒤 매수가보다 주당 4000원 낮게 매도하면 매매손실은 400만원이다. 예상 세후 배당금 약 389만5000원을 더해도 약 10만5000원이 손실로 남는다. 매매 수수료와 거래세를 반영하면 손실은 더 커진다.

과거에도 배당이 주가 하락분을 모두 메우지는 못했다. 2024년 3분기 배당락일에는 삼성전자 보통주가 500원 하락했다. 당시 주당 배당금 361원에 세율 15.4%를 단순 적용한 세후 금액은 약 305원이다. 배당락 전날 종가에 사서 당일 종가에 팔았다면 거래비용을 제외해도 주당 약 195원 손실이다. 당시 주가에는 배당락 외 시장 여건도 반영됐다.

시선을 연말로 넓히면 추가 주주환원도 변수다. 삼성전자는 올해 환원 규모를 약 90조~110조원으로 예상하고, 내년 1월 말 이사회에서 나머지 재원의 활용 방안을 결정할 예정이다. 현금배당과 자사주 매입·소각을 함께 고려한다는 방침이다.

유진투자증권은 남은 결산 환원 재원 55조~75조원을 전액 현금배당하면 3분기와 결산 배당을 합친 주당 금액이 1만3046~1만6115원에 이를 것으로 추산했다. 이는 추가 배당을 전제로 한 시나리오로, 이번 분기 배당만으로 얻는 수익과는 구분해야 한다.

강송철 유진투자증권 연구원은 "삼성전자에 대해 연말까지 약 6%(5~7%)의 배당수익을 기대할 수 있다는 점은 23만~24만원 주가대에서 하방 지지 요인이 될 수 있다"고 언급했다.

이정빈 신한투자증권 연구원은 "주주환원, 자사주 매입 상위군이 시장 조정기에 상대적으로 낮은 하방 민감도를 보였다는 점은 주가 하단을 보완하는 요인"이라면서 "결국 주주환원이 하방을 보완하는 가운데 향후 추가 알파의 크기는 높아진 이익 수준의 지속성에 달려 있다"고 봤다.

garden@tf.co.kr

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