나이스신평, SK이노베이션 산하 도시가스 3사 AA- 신규 평가

출처: 나이스신용평가

(서울=연합뉴스) 강수지 기자 = 나이스신용평가는 SK이노베이션 산하 도시가스 3사의 장기신용등급을 'AA-/안정적(stable)'로 신규 평가했다고 밝혔다.

나이스신평은 지난 6일 신용보고서를 통해 코원에너지서비스와 충청에너지서비스, 부산도시가스가 지역 독점적 사업구조를 바탕으로 안정적인 사업 기반을 확보하고 있다고 평가했다.

도시가스사업법상 도시가스 사업자의 공급권역이 중복되지 않도록 허가 요건이 정해져 있어, 각 사업자는 허가받은 지역에서 독점적인 시장 지위를 갖는다.

코원에너지서비스는 서울·경기 일부 지역, 충청에너지서비스는 충주시를 제외한 충청북도 전역, 부산도시가스는 부산 전역을 각각 공급권역으로 두고 있다.

2025년 누적 공급량 기준 시장 점유율을 코원에너지서비스가 6.4%, 충청에너지서비스가 3.7%, 부산도시가스가 5.3%로 집계됐다. SK이노베이션 산하 도시가스 7개사의 합산 점유율을 22.6%로 국내 도시가스 사업자 계열 중 가장 높은 수준이다.

나이스신평은 도시가스 소매가격이 도매가격에 적정 마진과 투자보수를 포함한 공급 비용을 더해 결정되는 원가 보전형 구조라는 점도 긍정적으로 평가했다. 원료비 급등 시 정부의 공공요금 인상 억제로 가격 반영이 지연될 수 있지만, 중장기적으로 원료비 변동이 수익성에 미치는 영향은 제한적이라고 설명했다.

2022년 러시아·우크라이나 전쟁 이후 LNG 가격 급등으로 수익성이 일시적으로 악화됐지만, 2023년 이후 소매 공급 비용 인상으로 회복됐다.

나이스신평은 세 회사가 안정적인 현금창출력을 바탕으로 투자와 배당금 지급에 대응할 수 있을 것으로 봤다. 또 3개사 모두 실질적인 무차입 구조를 유지하고 있어 우수한 재무안정성이 이어질 것으로 전망했다.

skang@yna.co.kr

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