“AI? 잘하는 기업 투자하면 그만”…SKT, 앤트로픽 지분가치 ‘쑥’[오늘 나온 보고서]

DB증권 “주가 34% 더 오를 것”

[SK텔레콤]

이달 들어 14% 반등하며 9만3000원선을 회복한 SK텔레콤이 34% 더 오를 수 있다는 보고서가 나왔다.

특히 4조원에 달할 것으로 보이는 SK텔레콤이 보유한 생성형 인공지능(AI) 기업 앤트로픽 지분 가치를 감안한다면 향후 12만5000원까지 오를 수 있다는 분석이다.

6일 DB증권은 SK텔레콤에 대한 매수의견을 유지하고 목표 주가를 11만원에서 12만5000원으로 상향했다.

SK텔레콤은 지난해 해킹 사태로 인한 일시적 지출에 따른 기저효과와 데이터센터 사업 급성장에 힘입어 2분기 영업이익이 큰 폭으로 늘었다.

2분기 연결 기준 실적이 매출 4조3591억원, 영업이익 5660억원으로 전년 동기 대비 각각 0.5%, 67.3% 증가했다.

당기순이익은 4660억원으로 832억원을 기록했던 전년 동기보다 459.8% 급증했다.

영업이익 급증은 지난해 해킹에 따른 일시적 비용 지출에 따른 기저효과 영향이다.

공격적인 고객 유치 활동을 통해 5G 가입자 수를 회복했고, 2분기 진행된 삼성전자 고객 감사 페스티벌 효과를 톡톡히 보면서 실적이 개선됐다.

신은정 DB증권 연구원은 “매출액과 영업이익이 컨센서스 상단에 부합했다”면서 “양호한 이익을 실현했다”고 평가했다.

SKT가 미래 먹거리로 삼은 AI 데이터센터(DC) 사업은 SK텔레콤 사업 영역 중 가장 빠른 성장세를 나타냈다.

2분기 AIDC 매출은 가동 확대에 힘입어 1362억원을 나타내며 전년 동기 대비 92.5% 증가했다. AIDC 매출이 SK텔레콤 연결 매출에서 차지하는 비중은 약 3.1%다.

SK텔레콤은 지난달 AIDC 사업개발을 전담하는 ‘SK하이퍼’를 설립하며 사업 추진 동력을 확보한 상태다.

SK하이퍼는 DC 부지와 전력 등 핵심 요소를 선제적으로 확보하고, 글로벌 고객을 유치하는 등 빠른 속도로 사업 실행력을 끌어올려 시장 주도권을 선점할 계획이다.

신 연구원은 “SK텔레콤은 2027년부터는 울산 AIDC 및 AI팩토리를 순차적으로 오픈하고 2029년부터는 5GW급 2035년부터는 15GW급 AI팩토리를 포함한 AIDC를 구축할 계획”이라면서 “5GW중 일부 용량은 이미 구체적인 고객사와 논의중인 것으로 추정된다”고 말했다.