반도체로 지갑 두둑해진 기업들…은행 기업예금 107조원 넘겼다

반도체發 금융권 머니무브
은행 MMT 100조원 첫 돌파
기업예금도 1년새 40조 급증
삼전닉스서 자금 대거 유입
은행, 비이자이익 확대 기대

반도체 호황으로 늘어난 기업 현금이 MMT·기업자유예금 등 단기 파킹 상품에 몰리면서 향후 투자·배당 확대 기대와 투자 집행 지연 우려가 함께 나오고 있다. [사진 = 연합뉴스]

반도체 호황으로 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들이 쓸어담은 막대한 현금이 은행권 파킹 상품으로 몰리고 있다. 투자, 배당 등 대규모 자금 집행을 앞두고 있는 기업들이 언제든 꺼내 쓸 수 있는 단기 상품에 대규모 자금을 맡기고 있는 것이다. 기업들의 ‘현금 주머니’가 두둑해지면서 향후 대규모 투자와 주주환원 등에 더 적극적인 행보를 보일 것이라는 전망이 나온다.

21일 금융권에 따르면 국내 은행권의 머니마켓신탁(MMT) 잔액은 올해 3월 말 107조3320억원으로 사상 최대치를 기록했다. 직전 분기 말(90조4275억원) 이후 3개월 새 약 17조원 급증한 것이다. 전년 동기(95조8932억원)와 비교해도 11조원 넘게 늘었다. 이로 인해 올 1분기 은행권 전체 특정금전신탁 증가액 중 MMT 비중이 73%에 달한다.

수시입출식 특정금전신탁인 MMT는 기업·법인이 유휴자금을 단기간 운용하는 대표적인 파킹 수단이다. 주로 환매조건부채권(RP), 양도성예금증서(CD), 발행어음 등에 투자해 2~3%대의 안정적 수익을 올린다. MMT는 성격상 자산운용사의 머니마켓펀드(MMF)와 유사하지만, 환매 시 하루의 시차가 발생하는 MMF와 달리 MMT는 당일 운용·환매가 가능해 자금 회전이 중요한 기업·법인이 애용한다. 실제 MMT 잔액의 90%가량이 기업·법인 자금이다.

특히 MMT는 MMF 대비 금리도 0.2~0.3%포인트 높다. 기업·법인 입장에선 일정 수준의 이자를 얻는 동시에 곧바로 현금화도 가능해 투자·배당 등 주요 자금 집행을 앞두고 ‘실탄’을 단기 자금에 파킹해두곤 한다.

MMT와 더불어 기업·법인이 단기로 유동성 자금을 넣어두는 기업자유예금도 사상 최대치다. 한국은행에 따르면 국내 은행권의 올 3월 말 기업자유예금 잔액은 348조8060억원으로 전년 동기(307조3416억원) 대비 약 40조원 급증했다. 기업자유예금은 주로 기업·법인들이 운영·결제 자금을 보관하는 용도로 쓰인다.

이처럼 기업·법인의 단기 및 대기성 자금이 늘어났다는 건 향후 투자와 주주환원에 투입할 ‘잠재 유동성’이 그만큼 커졌다는 뜻이다. 금융권에선 최근 단기 자금 증가 이유로 반도체 기업의 호황을 꼽았다. 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체 기업들의 인공지능(AI)발 반도체 호황으로 막대한 현금을 창출했지만, 실제 투자와 주주환원 집행을 확대하기까지는 시차가 발생한다. 그사이 반도체발 자금이 MMT, 기업자유예금 등 고유동성 상품에 몰렸다는 분석이다.

실제 삼성전자의 올해 1분기 현금·현금성 자산과 단기 금융 상품 합산액은 약 147조원으로 석 달 새 21조원이나 늘었다. SK하이닉스도 1분기 약 54조원으로 직전 분기 대비 19조원 급증했다. 향후 반도체 기업들이 설비투자에 본격 나서게 되면, 장비·소재·건설 등 공급망으로의 자금 확산이 기대된다.

한 시중은행 관계자는 “보통 3월은 기업의 배당 및 세금 납부, 투자 집행에 따라 단기 자금이 감소하는 모습을 보인다”면서도 “계절성에도 불구하고 올해는 반도체 기업을 필두로 한 기업의 여유자금 덕에 증가세를 보였다”고 말했다. 한국은행도 “반도체 기업의 예치 자금 유입으로 2년 미만 금전신탁이 증가했다”고 분석했다.

다만 일각에선 기업들의 투자 집행 속도가 자금 증가를 따라가지 못하는 증거라는 분석도 내놓는다. 단기 상품에 머무는 자금이 향후 계속 증가할 경우 반도체 호황의 효과가 실물경제로 충분히 확산되지 못하고 있다는 의미로도 읽힐 수 있다.

은행 입장에선 폭증한 기업 자금이 비이자이익, 기업금융 확대에 도움이 된다. MMT는 신탁 상품인 만큼 은행은 자금을 관리·운용하는 대가로 신탁보수를 받는다. 환전·송금 등 다른 기업금융 거래로 이어질 가능성도 있다.