삼성바이오로직스, 2.7조에 폴리펩타이드 인수… 비만약 CDMO 시장 본격 진출

국내 제약바이오 최대 규모 M&A
연말까지 지분 100% 확보 목표
항체·ADC·mRNA 이어 펩타이드로
유럽·미국·인도 생산거점도 확보

삼성바이오로직스가 2조7000억원을 투입해 글로벌 펩타이드 위탁개발생산(CDMO) 기업인 폴리펩타이드 그룹(PolyPeptide Group)을 인수한다. 항체의약품 중심의 기존 사업 구조에서 벗어나 비만·당뇨 치료제의 핵심 원료로 주목받는 펩타이드 분야까지 생산 포트폴리오를 확대하려는 전략이다.

폴리펩타이드그룹 인도 암베르나트 공장. / 삼성바이오로직스

삼성바이오로직스는 20일 폴리펩타이드 그룹과 인수 계약을 체결했다고 밝혔다. 인수 금액은 14억6000만스위스프랑(약 2조7000억원)으로 국내 제약·바이오업계에서 이뤄진 인수합병(M&A) 가운데 최대 규모다. 삼성바이오로직스는 대주주 지분 인수와 공개매수를 거쳐 올해 12월 말까지 폴리펩타이드 그룹 지분 100%를 확보한다는 계획이다.

이번 인수는 삼성바이오로직스가 항체의약품을 넘어 신규 모달리티 사업을 본격적으로 확장하는 전환점이 될 것으로 보인다. 삼성바이오로직스는 기존 항체와 메신저리보핵산(mRNA), 항체약물접합체(ADC)에 이어 펩타이드까지 사업 영역에 추가하면서 글로벌 종합 CDMO 기업으로의 전환에 속도를 내게 됐다.

펩타이드는 아미노산이 짧은 사슬 형태로 연결된 물질로, 체내에서 호르몬이나 세포 간 신호를 전달하는 역할을 한다. 최근 글로벌 비만·당뇨 치료제 시장을 주도하고 있는 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 계열 치료제가 대표적인 펩타이드 의약품이다.

글로벌 제약사들은 GLP-1 계열 의약품의 적용 범위를 비만과 당뇨뿐 아니라 심혈관질환, 간질환 등으로 확대하고 있다. 항암제와 면역질환, 알츠하이머병을 비롯한 뇌질환 분야에서도 펩타이드 기반 신약 개발이 활발해지면서 관련 CDMO 수요 역시 빠르게 증가하고 있다.

삼성바이오로직스가 인수하는 폴리펩타이드 그룹은 1996년 글로벌 제약사 페링(Ferring)의 펩타이드 생산사업부에서 분사한 전문 CDMO 기업이다. 스위스 바르에 본사를 두고 있으며 펩타이드 치료제와 관련해 1000건 이상의 개발·생산 실적을 보유하고 있다.

특히 신약 후보물질의 초기 공정 개발부터 상업 생산까지 연결할 수 있는 기술력과 경험을 갖춘 것으로 평가된다. 펩타이드 생산 과정에서 사용되는 유기용매를 줄여 원료비와 폐기물 배출량을 절감하는 제조기술도 보유하고 있다.

삼성바이오로직스는 이번 거래를 통해 펩타이드 생산설비와 공정기술, 숙련된 전문인력을 한꺼번에 확보하게 된다. 폴리펩타이드 그룹은 스웨덴과 벨기에, 프랑스, 미국, 인도 등 5개국에서 6개 생산·연구개발 거점을 운영하고 있으며 전체 전문인력은 약 1500명이다.

인수와 동시에 기존 수주 물량을 승계할 수 있다는 점도 긍정적이다. 신설 공장을 짓고 고객사를 확보하는 방식보다 시장 진입 시간을 크게 줄일 수 있기 때문이다. 삼성바이오로직스는 기존 대규모 생산시설의 설계·운영 노하우와 폴리펩타이드 그룹의 개발·생산 기술을 결합해 공정 효율성과 수주 경쟁력을 높인다는 방침이다.

향후 시장 상황에 따라 펩타이드 생산시설을 추가로 확충할 가능성도 열어놨다. 삼성바이오로직스는 폴리펩타이드 그룹이 수행 중인 CDMO 계약을 승계하고, 시장 확대와 고객 수요에 맞춰 생산능력 증설을 검토할 계획이다.

이번 M&A는 삼성바이오로직스가 추진해 온 생산능력과 사업 포트폴리오, 글로벌 거점 확대 전략을 동시에 충족한다는 점에서도 의미가 있다. 삼성바이오로직스는 그동안 인천 송도를 중심으로 세계 최대 수준의 항체의약품 생산시설을 구축해 왔지만, 매출과 수주가 항체 분야에 집중돼 있다는 점은 중장기 과제로 꼽혀 왔다.

폴리펩타이드 그룹 인수로 삼성바이오로직스는 급성장하는 비만치료제 공급망에 직접 진입하는 동시에 항체 이외의 사업 비중을 높일 수 있게 됐다. 글로벌 투자은행들은 치료 대상 확대와 수요 증가에 힘입어 세계 비만치료제 시장이 2035년 최대 1500억달러, 한화 약 200조원 규모에 이를 것으로 전망하고 있다.

다만 대규모 인수에 따른 재무 부담과 인수 이후 통합 작업은 과제로 남는다. 삼성바이오로직스가 폴리펩타이드 그룹의 기존 고객 관계와 기술 경쟁력을 안정적으로 유지하면서 생산 효율성과 수익성을 얼마나 빠르게 끌어올릴지가 투자 성과를 좌우할 것으로 전망된다.

또한 글로벌 펩타이드 CDMO 시장에서 기존 전문기업들과의 경쟁이 심화하는 가운데 삼성바이오로직스가 항체 분야에서 확보한 대량생산 역량을 펩타이드 사업에 효과적으로 접목할 수 있을지도 관건이다.

존 림 삼성바이오로직스 대표는 "이번 인수는 생산능력과 사업 포트폴리오, 글로벌 거점 등 삼성바이오로직스의 3대 성장축을 모두 아우르는 전략적 결정"이라며 "양사의 역량을 결합해 고객에게 더욱 폭넓고 우수한 솔루션을 제공하고 글로벌 CDMO 시장에서의 경쟁력을 강화해 나가겠다"고 말했다.

김동명 기자

simalo@chosunbiz.com