하루 62조 빚투에 증권사 이자수익 1.4조 육박 [마켓시그널]

2분기 빚투 역대 최대치
1분기엔 1.3조 추산
신용융자 잔고 늘어날 듯

서울 여의도 증권사 전경. 뉴스1

올해 2분기 개인 투자자가 증권사로부터 돈을 빌려 투자하는 ‘빚투’ 규모가 일 평균 60조 원을 넘어 역대 최대치를 기록했다. 국내 증권사가 빚투로 벌이들인 2분기 이자수익은 1조 4000억 원에 육박할 것으로 추정된다.

6일 금융투자협회에 따르면 4∼6월 신용거래융자 잔고는 1일 평균 35조 9418억 원이었다. 지난 1분기 1일 평균 31조 126억 원보다 15.9% 증가한 수치로 역대 최고치다.

신용거래융자 잔고란 투자자가 주식 투자를 위해 증권사로부터 자금을 빌린 뒤 갚지 않은 금액을 뜻한다. 2분기 초 신용융자 잔고는 32조 원대였지만 지난달 24일에는 38조 6328억원까지 늘어났다.

2분기 주식을 담보로 한 대출(예탁증권담보융자)은 1일 평균 25조 9666억원 수준이었다. 올 1분기 평균인 26조 296억 원보다는 줄어들었지만 줄곧 24조∼26조 원 수준을 유지했다. 예탁증권담보융자는 담보로 제공되는 종목이 제한이 있고, 담보 종목은 팔 수 없어 상승장에서 큰 변동은 없다는 설명이다.

신용융자 잔고와 예탁증권담보융자를 합친 2분기 빚투는 하루 평균 61조 9084억 원으로 역대 최고치를 기록했다. 1분기 평균 금액은 57조 423억 원이었다.

이자율에서는 신용융자와 예탁증권담보융자 간 차이가 있다. 증권사 대부분은 한 달가량 융자시 연 8% 이상, 한 달을 넘기면 연 9%의 이자율을 적용하는데 연 10%는 넘지 않는다. 하루 평균 신용융자에 연 9% 이자율을 가정하면 증권사 이자수익은 8086억 원 수준으로 예상된다. 예탁증권담보융자는 15일 이내면 연 7% 후반대, 한 달 이상이면 연 8% 중후반대 이자가 붙는 편이다. 2분기 하루 평균 담보융자에 연 8.5% 이자율을 가정할시 추정 이자수익은 5517억 원 정도다.

이를 토대로 2분기 증권사들이 빚투로만 벌어들였을 이자수익은 약 1조 3603억 원이다. 같은 방식으로 1분기 빚투 이자수익을 추산하면 1조 2508억 원 정도가 나온다. 실제 올해 1분기 10개 대형 증권사가 신용융자만으로 벌어들인 이자수익은 6000억 원에 달했다.

최근 신용융자 잔고는 38조 원 안팎에서 횡보 중이다. 증권사 융자 합계액이 자기자본의 100%를 초과하면 안 되는데, 증권사가 빌려줄 수 있는 자금이 한계에 이른 것으로 해석된다. 다만 NH투자증권, KB증권 등 증권사들이 최근 증자에 나서면서 신용공여 한도를 높이고 있다. 이 때문에 신용융자 잔고는 지속적으로 늘어날 전망이다.

이영호 기자 ylee@sedaily.com