[증시전략] 유가가 밀어올린 美 물가…워시의 첫 FOMC 시험대?

■ 모닝벨 '증시전략' - 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

Q. 뉴욕증시가 이란과의 핵협상 타결 기대감에 힘입어 강하게 반등했습니다. 여기에 최근 급락했던 반도체주가 크게 올랐는데요. 이란과 합의, 이번에는 진짜 믿어도 될까요? 오늘(12일)장 흐름부터 짚어 주시죠?

- 전쟁 공포 걷히자 뉴욕증시 '환호'…3대 지수 급반등
- 다우 929p 상승…나스닥 지수 2.54% 상승 마감
- 트럼프 '최종조율 단계' 발언에 증시 급등·유가 급락
- 장중 "협상 승인됐다" "안됐다" 헤드라인 뉴스 쏟아져
- 장 초반 美- 이란 갈등 재차 부각되면서 한때 하락 전환
- 마이크론·AMD·브로드컴, 전 거래일 투매 딛고 상승
- 이번에는 진짜하나…종전 기대감에 뉴욕증시 급등 마감
- 반도체주 반등…필라델피아 반도체 지수 7.91% 급등
- 시장 투자심리 회복, 국제유가도 80달러대까지 하락
- 장 마감 30분 전 등장한 트럼프 "이란과 합의 했다"
- "이란 최고지도부까지 승인…곧 서명식 시간·장소 발표"
- 이란 파르스통신 "美, 이란 제안 수용…승인 가능성↑"
- "조만간 유럽서 서명"…다른 나라 국가 수장들과도 논의
- "호르무즈 해협도 바로 개방될 것…이미 선박 통과중"
- 트럼프 "합의안 마련 빠르면 이번 주말 가능할 듯"
- 인텔 강세…BofA, 투자의견 언더퍼폼→매수로 상향
- 오라클, 대규모 자금 조달에 주가 8.53% 급락
- 2027 회계연도에 400억달러 규모 자금 조달 계획

Q. 장 마감 후 발표된 어도비 실적은 어떻게 보셨습니까? 최근 생성형 AI 확산으로 위협을 받는 것 아니냐 우려가 컸었는데요. AI 소프트웨어 수익화 입증이 관건인데 어떻게 보셨습니까?

- 어도비 실적 발표…생성형 AI 수익화 가능성 확인될까?
- 어도비, 연간 매출 전망 상향 조정…CFO 퇴임 발표
- 어도비 실적 발표, AI 랠리 지속성 가늠할 시험대
- 어도비 AI 기능, 신규 매출과 고객 확대 이끌지 관건
- 생성형 AI 확산, 기존 소프트웨어 사업 모델 흔들어
- 높은 품질의 소프트웨어 기업 어도비, 밸류에이션 압박

Q. 미국의 지난달 PPI도 발표됐는데요. 어제(11일) CPI가 4%대로 올라서면서 물가 우려가 커진 상황인데 도매물가 판단은?

- 인플레 '복병' PPI 발표…인플레 재가속 우려 확산?
- 美 5월 PPI 전년비 6.5% 상승…3년반만에 최대폭
- 전월대비 1.1% 상승…전망치 0.7% 크게 웃돌아 
- 에너지가격 급등이 물가 견인…근원 PPI도 상승률 높아
- 생산자물가, 시차 두고 CPI에 반영…물가 '선행지표
- 호르무즈 해협 봉쇄 장기화, 유가 급등·물류 차질 우려
- 5월 근원 PPI 전년비 4.9%·전월비 0.4% 상승
- 단순한 유가 충격 넘어 가격 상승 압력 전반으로 확산
- 에너지발 인플레이션, 소비자 물가로 전가 가능성 우려
- 美 주간 신규 실업수당 청구 22만9천건…전망치 상회

Q. 유럽중앙은행이 기준금리를 예상대로 0.25%p 인상했죠? 주요국 가운데 처음 긴축에 나선 건데요. 추가 긴축도 대비해야 할까요? 

- ECB, 2년9개월 만에 금리인상…주요국 가운데 처음
- 전쟁발 에너지 쇼크…"중동 전쟁이 인플레 압력 초래"
- 유로존 4월 CPI 상승률 3.2%…목표치 2% 상회
- 소비자물가 상승률 전망치 기존 2.6%→3.0% 상향
- 경제성장률 전망치 올해 0.9%→0.8%로 하향 조정
- 연내 추가 금리인상 가능성 제기…"ECB 실수" 평가도

Q. 다음 주 케빈 워시 의장이 주재하는 첫 FOMC가 예정되어 있습니다. 금리 유지가 유력한 가운데 워시 체제에서의 향후 금리경로 어떻게 전망하십니까? 과연 연내 금리를 올릴까요?

- 유가가 밀어올린 美 물가…워시의 첫 FOMC 시험대?
- "인플레 사랑한다"는 트럼프, 속내는 워시에 힘싣기
- "전쟁 끝나면 물가 급락"…워시 '일시적 충격론' 같아
- 트럼프, 파월엔 하향 압박…워시엔 "독립적으로 하라"
- 미국 경제전문가 70% '연내 기준금리 유지 전망'
- 11월 중간선거 앞두고 생활비 문제 등 물가 부담 가중
- 완화 편향 문구 삭제 여부와 금리인상 시그널에 주목

Q. 드디어 오늘 밤 스페이스X가 나스닥에 상장합니다. 역사상 최대 규모 IPO로 역대급 흥행이 예상되는데요. 스페이스X 상장 의미 짚어 주시고 향후 주가 전망은 어떻습니까? 

- 스페이스X, 나스닥 상장 초읽기…AI 투자 열기 가늠?
- 11일 공모가 135달러 확정, 12일부터 나스닥 거래
- 스페이스X 종목코드 'SPCX' 시총 7위 등극할 듯
- 스페이스X에 기관 자금도 몰려…블랙록 7조원대 청약
- 머스크 신화에 베팅한 월가…스페이스X 첫날 주가에 촉각
- 공모 규모 750억달러·기업가치 1조8천억달러 육박
- 공모 목표보다 4배 넘게 청약 몰려, 역대 최대 IPO
- 개인투자자 주문 쇄도…"비싸도 사고 싶다" 열풍
- 스페이스X, 머스크가 2002년 설립한 비상장 우주기업
- '초과 청약' 스페이스X…개인투자자 돈 153조원 몰려
- 나스닥 역대 최대 공모 750억달러…개인 배정 30%
- 빅테크·레버리지 반도체 ETF 차익 실현 압력 현실화
- 월가 "매그니피센트7 안전"vs."반도체가 매도 표적"
- 오펜하이머, 스페이스X 매수 의견·목표주가 190달러
- 뉴스트리트, 강세 시나리오에선 목표주가 330달러 제시

Q. 스페이스X의 역대급 청약 흥행에도 불안한 재무구조와 고평가 논란이 이어지고 있는데요? 스페이스X, 불안한 재무 구조·과대평가 논란…판단은?

- 워런 의원, 금융당국에 상장 연기 신청…기업가치 의문
- 실제 기업가치, 공개된 금액의 절반이라는 주장도 있어
- 빚 많고 현금 흐름 불안…신제품 '스타십' 성패에 사활
- 스타십, 세계 첫 완전 재사용 가능 발사 시스템 희망
- 화성 자립 가능 도시 건설·데이터센터 구축 등에 필요
- "스타십, 우주로 가는 일상적인 수단 입증해야"
- "스페이스X, 투자적격등급 확보"…적자기업이지만 예외

Q. 스페이스X를 시작으로 앤트로픽과 오픈AI도 하반기 상장을 목표로 하고 있습니다. AI 기업 상장 레이스 막이 올랐는데 어떻게 전망하십니까? 

- 오픈AI, IPO 신청…'초대어 상장 레이스' 격화되나
- 상장 시동 건 오픈AI…"몸값 1조달러 목표"
- 오픈AI, 비공개 IPO 신청서 제출…10월 상장 목표
- 3월 자금조달 통해 기업가치 8520억달러 인정 받아
- 오픈AI 상장 시점에 유연…비상장기업이 더 수월할 때도
- 오픈AI 기업가치, AI모델 성능 선두 탈환 따라 좌우
- GPT- 6 등 신규 모델 흥행이 관건…앤트로픽과 경쟁

Q. 투자자 입장에선 스페이스X 투자 어떻게 접근하면 좋을까요? 상장날 바로 들어가긴 부담이 되지 않을까 싶은데요?

- 상장 후 15거래일 뒤 나스닥100 지수 편입 예정
- 각종 지수 편입으로 162억달러 패시브 자금 유입 예상
- '제2의 페이스북' 우려…고평가·수급 불균형 리스크
- "매출 증가율 낮은데 주가매출비율 과도하게 높은 상황"
- 상장 초기 극심한 변동성 예상, 조정 시 분할매수 유효

Q. 국내증시도 살펴보겠습니다. 어제 급락 출발했던 코스피가 낙폭을 모두 만회하면서 상승 반전에 성공했습니다. 다만 하루 종일 오르락내리락하며 방향성을 잡지 못하는 모양새를 보였는데요?

- 상승·하락 전환 50여차례 코스피 '갈팡질팡'…판단은?
- 코스피, 전거래일 대비 0.43% 오른 7763.95
- 우려했는데 코스피 반전 마감, 코스닥은 4%대 '폭주'
- 반도체 수출 호조에 오후장 낙폭 회복…소부장주 급등
- 변동성 장세 지속…저가 매수세 vs. 매크로 환경 불안
- 개인 2조 순매수·외인 1.5조 순매도 힘겨루기 지속
- '네 마녀의 날' 수급 충격 속 SK하이닉스 2.59% 상승
- 삼성전자, 하루 종일 등락 거듭…지수 움직임에 영향
- 어제 국내 선물·옵션 동시 만기일…증시 변동성 확대
- 수급 왜곡 요인 상당 부분 해소, 변동성 완화 기대
- 코스피 PER 7배 이하는 매수 기회…변동성 완화 기대

Q. 반도체 수출 호조 소식에도 반도체 투톱은 엇갈린 흐름을 보였습니다. 네마녀의 날 변동성 따른 차이라고 봐야 하는지, 반도체 투톱에 대한 판단은?

- 하이닉스 2%대 올라…삼전은 1% 내려 '30만전자' 이탈
- 역대급 수출 호조- 하반기 공급 부족에 따른 반도체 강력
- 韓 6월 1~10일 수출 전년비 86% 증가…역대 1위
- 반도체·승용차 수출 호조 부각, 증시 상방 압력 작용
- 하반기 공급 부족 심화 전망 대두…반등에 한층 탄력
- 엣지 디바이스 빠르게 확산, HBM·서버 D램 수요↑
- 이번 달 기준 메모리·패키징 기판, 내년 물량까지 완판
- "수요는 더 강해지고 공급은 더 부족해지는 구간 진입"
- 삼성전자 2분기 추정 영업익 90조원, 하이닉스 69조원

Q. 아직까지 대형주 변동성을 더 열어둬야 한다면 이 시기에 코스닥을 봐야 하는 건가 싶습니다. 실제로 어제 코스닥이 매수 사이드카가 발동되는 등 4% 넘는 급등세를 보였는데 코스닥 강세는 어떻게 봐야 할까요?

- 코스닥 순환매, 바이오·반도체 소부장↑…'천스닥' 눈앞
- 코스닥, 급등에 '매수 사이드카' 발동…4%대 강세
- '소부장', 멱살잡고 끌어올렸다…코스닥 개미 함박웃음
- 외국인 올해 코스닥 6조 매수, 수급 다변화 시작인가?
- 외국인 코스닥 매수, 추세 변화 아닌 '자산 줄이기' 

Q. 어제 특징주들도 살펴보겠습니다. 최근 시장이 조정을 받을 때 반도체 빈자리를 조선주가 채우는 모습이었는데요. 조선주에 대한 긍정적인 전망이 나오고 있는데, 주도주로 복귀 기대해도 될까요?

- "너무 빠졌나" 조선주 반등…분위기 반전 가능할까?
- 캐나다 잠수함 수주전·해상 데이터센터용 선박엔진 기대
- 하반기 선박 발주 회복·선가 상승·수주잔고 등 긍정적
- 국내 조선사들의 수주 목표 초과 달성 가능성 확대
- 조선업, 친환경·고부가 선박 수요 바탕 장기 호황 진입

Q. 코스닥 시장이 살아나고 금리인상 기대감이 커지면서 자연스럽게 바이오주에 관심이 쏠리는데요. 어제 바이오주 흐름도 좋았습니다? 

- 바이오주 온도차…신약 기대감 속 종목별 차별화 장세?
- 임상 개발 성과와 기술수출 기대감 바탕 종목별 차별화
- 글로벌 금리인하 기대와 함께 성장주 투자심리 회복 국면
- 국내 바이오 기업들의 '기술수출' 가능성 기대감 커져

Q. 이번 주 극강의 변동성으로 참으로 힘든 한주였는데, 굵직한 변수들은 일단 소화되고 있고요, 주말 사이 이란 뉴스가 또 흔들지 않을까 우려가 되는데 오늘 장 어떻게 대응해야 할까요? 앞으로 주목해야 할 남은 변수는?

- '네 마녀의 날' 잘 버틴 코스피…주말 앞둔 전략은?
- 향후 변수로 내주 6월 FOMC·25일 마이크론 실적
- "6월 FOMC 이후 마이크론 실적까지 2주가 고비"
- 현재 조정은 펀더멘털 훼손이 아니라 과열 해소 과정

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