"지금이라도 들어가야 하나"…삼성전자·하이닉스 목표가 또 올랐다

삼성전자,SK하이닉스 제공

미래에셋증권이 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 나란히 상향 조정하며 메모리 반도체 업황에 대한 기대감을 드러냈다.

김영건 미래에셋증권 연구원은 27일 보고서를 통해 삼성전자의 목표주가를 기존 48만 원에서 55만 원으로 14.6% 올린다고 밝혔다. 실적 전망은 기존 추정을 유지했지만, 글로벌 메모리 업종 전반의 밸류에이션 상승 흐름을 반영해 12개월 선행 EV/EBITDA 적용 배수를 기존 6배에서 7배로 상향했다고 설명했다.

김 연구원은 현재 미국 마이크론(MU)과 일본 키옥시아 등 글로벌 메모리 업체들의 평균 밸류에이션과 비교할 때 삼성전자의 기업가치가 여전히 저평가 상태라고 분석했다. 그는 삼성전자의 12개월 선행 기준 주가순자산비율(PBR)과 주가수익비율(PER)이 각각 2.3배, 5.7배 수준으로 글로벌 경쟁사 평균인 6.2배, 10.1배를 크게 밑돌고 있다고 짚었다.

이어 "메모리 업종 전반의 주가 강세가 이어지는 가운데 시간이 갈수록 기업별 적정 가치에 수렴하는 흐름이 나타날 가능성이 크다"고 전망했다.

SK하이닉스 목표주가 역시 기존 320만 원에서 380만 원으로 18.8% 상향됐다. 미래에셋증권은 메모리 업황 개선과 수익성 확대 가능성을 반영해 SK하이닉스의 PBR 적용 배수를 기존 5.3배에서 6.2배로 높였다.

김 연구원은 "메모리 가격 상승과 장기공급계약(LTA) 확대 영향으로 2026~2028년 평균 자기자본이익률(ROE)이 66% 수준까지 높아질 것"이라며 "과거 10년 평균 ROE인 19%와 비교하면 훨씬 높은 밸류에이션을 받을 수 있는 구조"라고 평가했다.

또 삼성전자와 SK하이닉스 모두 하반기로 갈수록 내년 실적과 밸류에이션을 반영한 새로운 시장 눈높이가 형성될 가능성이 크다고 내다봤다.