"삼성전자, 파업 우려에도 실적 개선 강화…2분기 90조 전망"-KB

서울 서초구 삼성전자 본사 사옥에 걸린 삼성그룹 깃발이 바람에 펄럭이고 있다. 사진=뉴스1

KB증권은 20일 삼성전자에 대해 "현재 삼성전자 주가는 파업 우려로 등락을 거듭하고 있지만, 실적 개선 강도는 오히려 강화되고 있다"며 목표주가를 45만원으로 유지했다. 투자의견도 '매수'를 유지했다.

이 증권사 김동원 리서치본부장은 "최근 한 달간 삼성전자 주가 상승률은 파업과 성과급 산정 등을 둘러싼 불확실성이 반영되며 경쟁사 대비 절반 수준에 그쳤다"면서도 "관련 우려가 주가에 상당 부분 선반영된 것으로 판단한다"고 말했다.

이어 "2분기 현재 인공지능(AI) 데이터센터 업체들이 전체 메모리 출하의 70%를 흡수하고 있고, 고객사의 메모리 수요 충족률은 60% 수준에 머물고 있다"며 "특히 2분기와 3분기 메모리 가격은 기존 시장 예상을 웃돌 가능성이 높아 향후 실적 추정치 상향 여지는 충분할 것"이라고 분석했다.

이와 함께 "삼성전자의 2분기 영업이익이 전년 대비 19배 급증한 90조원, 영업이익률은 51%로 예상된다"며 "2분기 메모리 가격이 서버 디램(DRAM)과 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD)를 중심으로 50% 이상 상승하며 시장 예상치를 크게 웃돌 것으로 추정되기 때문"이라고 설명했다.

그러면서 "특히 3분기부터는 분기 영업이익 100조원 이상 달성이 가능할 전망"이라며 "북미 빅테크 4사의 1분기 토큰 사용량 증가 추세를 감안하면, 향후 6개월 내 토큰 사용량은 3배, 1년 기준으로는 7배 확대될 것"이라고 내다봤다.

이수 한경닷컴 기자 2su@hankyung.com