“벤처펀드 수익률 10%대 달성…모험자본 선입견부터 버려야”

14일 서울 중구 롯데호텔에서 ‘2026 동아국제금융포럼’이 열리고 있다. 박선영 동국대학교 경제학과 교수(왼쪽부터), 빅터 추아 말레이시아 Vynn 캐피털 창업자, 김학균 한국벤처캐피탈협회 회장, 신석인 딜로이트 컨설팅 금융전략 전무가 토론을 하고 있다. 송은석 기자 silverstone@donga.com

“아세안(ASEAN·동남아시아국가연합) 벤처캐피털(VC)은 핀테크와 그린테크, 헬스테크 등에 집중적으로 투자하고 있습니다.”

14일 서울 중구 롯데호텔에서 ‘창조적 파괴의 시대, 혁신금융의 길’이란 주제로 열린 ‘2026 동아국제금융포럼’에 연사로 참여한 빅터 추아 말레이시아 빈캐피털 창업자는 아세안의 벤처 투자 생태계를 이렇게 설명했다. 추아 창업자는 말레이시아의 첫 유니콘(1조 원 이상의 기업가치를 인정받은 스타트업) 기업인 ‘카썸(Carsome)’을 발굴해 성장시킨 인물이다.

이날 포럼에서는 ‘K-금융과 글로벌 생산적 금융의 만남’이란 주제로 국내외 혁신 금융 전문가들이 머리를 맞대로 다양한 아이디어를 제시했다.

● “벤처 투자, 산업 생태계 바꾸는 힘”

추아 창업자는 벤처캐피털 ‘투자’를 ‘투기’로 여기는 일각의 시선을 반박했다. 그는 “2015년 아세안에서 20억 달러의 벤처 투자가 이뤄졌고 여기서 약 320억 달러의 매출액이 창출됐는데, 지난해에는 100억 달러의 투자가 3200억 달러에 달하는 매출액을 낳은 것으로 추산된다”며 “성숙된 투자 생태계와 인프라 덕에 10년 전보다 생산성이 크게 개선된 것”이라 진단했다.

그는 “지난해 아세안에서 핀테크와 데이터센터 스타트업에 투자가 각각 13억 달러(약 1조9400억 원)로 여러 산업 중 압도적인 비중을 차지했다”며 “말레이시아뿐 아니라 싱가포르, 인도네시아 등지에서 AI 인프라를 엄청나게 구축하고 있다는 의미”라고 설명했다.

● “모험자본 대한 선입견에서 벗어나야”

전문가들은 은행, 보험 등 금융회사들이 생산적 금융을 실천하려면 모험자본에 대한 선입견부터 버려야 한다고 지적했다. 김학균 한국벤처캐피털협회장은 “최근 5년 사이 청산된 대부분의 벤처 펀드들이 연평균 9~13% 사이의 수익률을 달성했다”며 “모험자본으로 불리는 벤처캐피털에 대한 선입견이 강하지만 이 정도 성과가 꾸준히 나오는 점을 고려하면 위험한 금융 기법이라 볼 수 없다”고 했다.

금융회사들의 지배구조(거버넌스)를 바꿔 임직원들의 모험자본 투자를 유도해야 한다는 견해도 나왔다. 신석인 딜로이트컨설팅 금융전략 전무는 “인력과 평가 체계는 외부에 맡기는 게 가능하지만 거버넌스는 그렇게 할 수 없다”며 “금융기관 임직원들이 모험자본 등 생산적 금융에 대한 위험을 감수한다는 느낌을 받지 않도록, 금융기관이 관련 위험을 직접 감수하는 거버넌스가 정착돼야 할 것”이라 주장했다.

한국 자본시장에서 생산적 금융이 정착하려면 창업 보육 이상의 정부 정책이 뒷받침돼야 한다는 의견이 눈길을 끌었다. 김 회장은 “벤처 정책의 목표가 창업 기업이 아닌 글로벌 기업을 키우는 것으로 바뀌어야 한다”며 “코스닥 상장사 중 우수한 기업을 글로벌 기업으로 성장시킬 수 있게 ‘코스닥 전용 기관투자 펀드’의 도입이 이런 이유에서 절실하다”고 강조했다.

일본 금융사처럼 위험(리스크)에 대한 정의부터 다시 내려야 한다는 제언도 나왔다. 추아 창업자는 “수년 간 일본 금융사들과 소통하며 이들이 리스크의 개념을 새롭게 규정하고 있다는 점을 알게 됐다”며 “과거에는 ‘리스크=손실’이었지만 최근에는 산업 전환을 놓치고 있지 않은지, 새로운 기회를 놓치고 있진 않은지 등을 중점적으로 고려하는 분위기”라고 전했다.

토론 좌장을 맡은 박선영 동국대 경제학과 교수는 “한국 금융이 혁신을 견인해야 한다는 데는 이견이 없다”며 “이런 전환을 점진적인 과정이 아닌 ‘창조적인 파괴’의 관점에서 모색해볼 필요가 있다”고 강조했다.

강우석 기자 wskang@donga.com