[특징주] 에이엘티, AI 데이터센터 수요 대응 나서자 '들썩'

하반기 장비 셋업 완료 및 양산 투입으로 고부가 반도체 경쟁력 강화

에이엘티 홈페이지 갈무리. [출처= 에이엘티]

비메모리 반도체 후공정 테스트 전문기업 에이엘티가 대규모 설비 투자 소식에 힘입어 장중 큰 폭의 상승세를 보였다. 인공지능(AI) 데이터센터 등 전방 산업의 수요 확대에 대응하기 위한 선제적 투자가 투자 심리를 자극한 것으로 분석된다.

11일 한국거래소에 따르면 에이엘티는 전 거래일 대비 370원(2.02%) 오른 1만8690원에 거래를 마쳤다.

이날 에이엘티 주가는 오전 중 1만7850원까지 하락하며 약세를 보였으나, 설비 투자 소식이 전해진 이후 매수세가 몰리며 2만450원까지 상승해 10% 이상 급등하는 변동성을 나타냈다.

주가 반등의 촉매가 된 것은 137억원 규모의 메모리 컨트롤러 테스트 장비 추가 도입 소식이다. 에이엘티는 이날 고객사의 메모리 컨트롤러 수요 확대에 따른 기존 생산능력(Capa) 부족 현상을 해소하기 위해 2차 투자를 진행한다고 밝혔다. 주요 타깃 시장은 AI 데이터센터와 전장용 반도체 부문이다.

앞서 에이엘티는 올해 2월 메모리 컨트롤러 장비와 관련한 1차 투자를 집행한 바 있다. 해당 1차 투자분은 이달(5월) 중 셋업을 완료하고 본격적인 가동에 들어간다.

이번 137억원 규모의 2차 투자 장비는 올 하반기 중 도입돼 셋업 완료 직후 즉각 양산에 투입될 예정이다.

에이엘티는 메모리 컨트롤러 제품과 관련해 올해 2월부터 서버 및 eSSD용 제품 양산을 시작하며 관련 테스트 수요가 본격 확대되고 있다.

[출처= 에이엘티]

◆외형 성장 속 수익성 개선 궤도…공격적 투자에도 부채비율 안정적

2025년도 사업보고서에 따르면 에이엘티의 펀더멘털은 선제적 설비 투자를 바탕으로 한 외형 성장과 수익성 개선 궤도에 진입한 것으로 파악된다.

에이엘티의 2025년 연결 기준 연간 매출액은 484억원으로 전년 대비 31.8% 증가했다. 연간 영업손실은 74억원을 기록했으나, 전년(122억원 손실) 대비 적자 폭을 39.4% 축소했다. 특히, 2025년 4분기에는 매출액 150억원, 영업이익 8억원을 기록하며 분기 흑자전환에 성공했다. 마이크로컨트롤러(M/C) 및 디스플레이 구동칩(DDI) 등 고사양 비메모리 제품 비중이 확대되면서 제품 믹스(Mix)가 개선된 결과다.

연간 영업적자의 주된 원인은 전방산업 악화가 아닌, 중장기 성장을 위한 대규모 설비 투자에 따른 감가상각비 등 고정비 부담 증가로 확인됐다. 주목할 점은 공격적인 자본적 지출(CAPEX)에도 불구하고 2025년 말 기준 부채총계는 1119억원, 자본총계는 938억원으로 부채비율 약 119.7%를 기록했다는 사실이다. 대규모 테스트 장비 도입에 따른 현금 유출(투자활동 현금흐름 감소)을 감내하면서도, 재무 레버리지를 통제 가능한 범위 내에서 안정적으로 관리하고 있는 것으로 분석된다.

에이엘티 관계자는 "AI, 데이터센터, 전장용 반도체 등 고성장 산업군 확대에 따라 고사양 반도체 테스트 수요가 지속 증가할 것으로 보고 있으며, 이에 맞춰 단계적 설비 투자 및 고객 대응 역량 강화를 지속 추진할 계획"이라고 말했다.