금융지주 보험사 실적 '와르르'…보험·투자 동반 부진

차보험 손해율 상승·금융시장 변동성 영향
킥스 비율은 권고치 상회…건전성은 유지
생·손보 모두 수익성 압박…업권 전반 '먹구름'

금융지주 계열 보험사들이 올해 1분기 전반적으로 부진한 실적을 기록했다. 보험손익과 투자손익 하락으로 순이익이 급감하면서다. 

29일 보험업계에 따르면 KB손해보험은 당기순이익이 2007억원으로 전년 동기 대비 36% 감소했다. 보험손익은 1828억원으로 30.5% 줄었고, 투자손익도 1281억원으로 22.7% 감소했다.

KB라이프 역시 당기순이익이 798억원으로 전년 동기 대비 8.2% 감소했다. 보험손익은 662억원으로 전년 동기 대비 14.4% 줄었고, 투자손익은 227억원으로 47.2% 급감했다.

신한금융 보험 계열사 역시 부진을 면치 못했다. 신한라이프는 당기순이익이 1031억원으로 37.6% 줄었고, 신한EZ손해보험은 97억원의 순손실을 기록했다.

우리금융 계열 보험사 역시 유사한 흐름을 보였다. 동양생명은 보험손익이 220억원으로 전년 대비 5.5배 증가하며 영업 체력은 개선됐지만, 투자손익이 83.6% 급감한 90억원에 그치면서 순이익은 250억원으로 45.7% 감소했다. ABL생명도 순이익이 121억원으로 35.2% 줄었다.

NH농협금융의 경우 손해보험사와 생명보험사 간 온도차가 나타났다. NH농협손해보험은 당기순이익이 399억원으로 95.6% 급증했다. 다만 이는 전년 산불 등 대형 재해에 따른 기저효과 영향이 컸다. 반면 NH농협생명은 순이익이 272억원으로 58.2% 감소했다.

CSM 총량 대부분 증가…신계약은 일부 둔화

실적 감소에도 불구하고 보험사들의 계약서비스마진(CSM) 총량은 대체로 증가하며 장기 수익성 기반은 유지되는 모습이다.

KB손보의 CSM은 9조4776억원으로 전년 대비 2.1% 증가했고, KB라이프도 3조4408억원으로 전 분기 대비 15.5% 늘었다. 신한라이프 역시 7조7000억원으로 전년 말 대비 2.2% 증가했다.

NH농협생명은 CSM이 4조5179억원으로 2434억원 증가했고, 신계약 CSM도 3598억원으로 크게 늘며 수익성 중심 영업 전략이 효과를 보였다는 평가다. NH농협손해보험도 CSM이 1조6671억원으로 4.5% 증가했다.

다만 일부 회사에서는 신계약 CSM이 하락하는 모습도 나타났다. KB손해보험은 신계약 CSM이 전년 동기 대비 8.2% 감소한 4174억원을 기록했고 동양생명 역시 신계약 CSM이 전년 동기 대비 50.5%나 감소한 940억원에 그쳤다.

킥스 비율 권고치 웃돌아…건전성은 '양호'

지급여력제도(K-ICS·킥스) 비율은 회사별로 엇갈렸으나, 전반적으로 금융당국의 권고치(130%)를 크게 웃돌았다. 

KB손해보험은 킥스 비율이 188%로 전년 말 대비 3.5%포인트 하락했고, 신한라이프도 200.6%로 5.4%포인트 감소했다. ABL생명 역시 160.6%로 7.9%포인트 하락했다. 금리가 상승할 경우 해지환급금 증가와 주식 위험액 확대 등으로 장기위험액이 늘어나기도 하는데, 이로 인해 요구자본이 증가한 영향이 반영된 것으로 보인다.

반면 KB라이프는 277.8%로 5.6%포인트 상승했고, NH농협생명은 240%로로 8.3%포인트 개선됐다. 이는 금리 상승에 따른 보험부채 감소 효과가 반영된 결과로 풀이된다. 

동양생명 역시 킥스 비율이 185.8%로 전년 말 대비 6%포인트 상승하며 건전성은 개선됐다.

손해율 상승에 금융시장 충격까지 '겹악재'

보험사의 전반적인 실적 부진은 자동차보험 손해율 상승과 장기보험 수익성 둔화, 금융시장 변동성 확대에 따른 투자손익 악화가 복합적으로 작용한 결과로 분석된다. ▷관련기사: 자동차보험 '8주룰' 지연·5부제 할인 특약…손해율 더 악화?(4월17일)

손보사의 경우 1~2월 폭설 등 계절적 요인으로 자동차보험 손해율이 상승하며 적자 폭이 확대됐고 장기보험에서도 손해율 부담이 이어졌다. 

생보사는 제3보험 시장 경쟁 심화와 비급여 항목 손해율 상승이 수익성을 압박했다. 여기에 미국-이란 갈등 여파로 금융시장 변동성이 커지면서 채권 평가손실과 인프라 자산 가치 하락이 발생해 투자손익도 부진했던 것으로 풀이된다. 

보험업계 관계자는 "손보의 경우 자동차보험, 장기보험, 일반보험 등 모든 상품에서 손해율이 악화하고 있고 생보 역시 제3보험 시장 경쟁이 심화하는 모습"이라며 "금융시장 변동성에 따라 투자손익도 좋지 않아 실적에 악영향을 미친 것으로 보인다"라고 말했다. 

김민지 (kmj@bizwatch.co.kr)

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