한화솔루션, 유상증자 1.8조로 축소…"주주가치 보호, 미래 경쟁력 확보"

채무상환 6000억 하향...미래 투자 9000억 유지
김승연 회장 무보수 책임경영...주주환원책 강화

한화솔루션 여수공장 전경 / 사진제공=한화솔루션

[한국금융신문 신혜주 기자] 한화솔루션이 시장과 주주의 의견을 반영해 유상증자 규모를 기존 2조 4000억 원에서 1조 8000억 원으로 축소하기로 결정했다. 증자 규모는 줄이되 미래 성장 동력을 위한 투자는 원안대로 유지하고, 부족한 재원은 자산 유동화 등 자구 노력을 통해 조달한다는 방침이다.

한화솔루션은 17일 이사회를 열고 유상증자 규모를 6000억 원 줄이는 변경안을 의결했다. 이번 결정에 따라 신주 발행 물량은 기존 7200만 주에서 5600만 주로 감소하며, 증자 비율 역시 41.3%에서 32.1%로 낮아진다. 1주당 배정 신주 수는 약 0.26주로 조정되어 기존 주주의 지분 가치 희석 우려를 완화했다.

자금 용처별로는 채무상환 자금이 기존 1조 5000억 원에서 9000억 원으로 하향 조정됐다. 한화솔루션은 축소분인 6000억 원을 투자자산 매각, 구조화상품 유동화, 해외법인을 통한 자본성 조달 등 자체 자구책을 통해 연내 확보할 계획이다. 반면 신재생에너지 및 차세대 기술 개발을 위한 9,000억 원 규모의 시설 투자는 변경 없이 집행된다.

한화솔루션은 이번 투자를 통해 2030년 연결 기준 매출 33조 원, 영업이익 2조 9000억 원 달성을 목표로 제시했다. 특히 태양광 기술인 '페로브스카이트 탠덤' 라인 업그레이드와 양산에 총 9000억 원을 투입해 기술 우위를 확보한다는 전략이다.

미국 시장에서는 조지아주 '솔라허브' 가동을 통해 잉곳부터 모듈까지 이어지는 수직 계열화를 완성, 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 세액공제(AMPC) 혜택을 극대화할 방침이다. 또한 AI 및 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 증가에 대응해 고부가가치 케이블 소재 등 소재 사업도 강화한다.

재무 구조 면에서는 올해 만기 도래 채무를 상환해 2026년 기준 연결 부채비율을 150% 이내, 순차입금을 약 9조 7000억 원 수준으로 관리할 계획이다. 장기적으로는 2030년까지 부채비율을 110% 이내로 낮추는 것이 목표다.

한화는 경영진 책임 경영 의지도 공표했다. 한화그룹 김승연 회장은 5월부터 한화솔루션에서 급여를 받지 않는 '무보수 경영'을 실천하기로 했다. 남정운·박승덕 대표는 초기 소통 부족에 대해 사과하며, 향후 2030년까지 추가 유상증자를 하지 않겠다고 밝혔다.

주주 환원책으로는 2026년부터 2030년까지 5년간 연결 당기순이익의 10%를 배당 또는 자사주 소각 등에 활용한다. 특히 보통주 기준 주당 배당금이 300원에 미달할 경우에도 최소 300원을 지급하는 최소배당 정책을 병행한다.

한편, 한화솔루션은 오는 21일 애널리스트 대상 간담회를 시작으로 1분기 실적 발표 기업설명회 등을 통해 투자자들과의 소통을 지속적으로 강화할 예정이다. 대주주인 (주)한화는 증자 규모 변경과 무관하게 120% 초과 청약 방침을 유지하기로 했다.

신혜주 한국금융신문 기자 hjs0509@fntimes.com