동일 대주주 둔 홈플-롯데카드간 거래 주목…부실 옮겨졌나

롯카, 홈플 구매전용카드 거래 2년새 10배↑
793억 추정손실 분류, 연체장기화에 선반영
정치권 "계열사간 이해충돌 가능성 짚어봐야"

롯데카드가 최근 홈플러스 구매전용카드 거래액을 '추정손실'로 회계 처리한 것으로 나타나면서 MBK파트너스를 대주주로 두고 있는 롯데카드와 홈플러스 간 거래가 다시 주목받고 있다. 홈플러스 유동성에 숨통이 트이는 사이 롯데카드로 부실이 전이된 것이 아니냐는 지적이다. 

/그래픽=비즈워치

15일 국회 정무위원회 소속 이인영 더불어민주당 의원실에 따르면 롯데카드는 지난해말 홈플러스 관련 채권 전액을 회수 가능성이 낮다고 판단해 '추정손실'로 분류했다. 대상 채권은 홈플러스가 납품업체 대금을 결제하는 과정에서 활용하는 '기업구매전용카드' 및 법인카드 거래에서 발생한 금액 총 793억원 규모다.

해당 거래는 기업이 협력업체에 지급해야 할 외상대금을 카드로 결제하고, 카드사가 이를 대신 지급한 뒤 일정 기간 후 기업으로부터 회수하는 구조로 짜여져 있다. 카드사가 해당 기업의 신용 위험을 직접 부담하는 방식인 만큼 위험도가 높다.

이인영 의원실에 따르면 롯데카드의 홈플러스 구매전용카드의 거래 규모는 2022년 759억원에서 2024년 7953억원으로 2년만에 약 10배 급증했다. 이중 일부는 롯데카드가 직접 보유하고 있다. 일반적인 구매전용카드 거래의 경우 매출채권을 특수목적법인(SPC)에 넘겨 유동화하는 방식으로 리스크를 분산하는 것을 감안하면 다소 이례적이라는 평가다. 이 경우 채권 리스크를 카드사가 직접 부담하는 만큼 홈플러스 리스크가 롯데카드에 집중됐다는 분석이다. 

롯데카드 측은 '추정손실' 분류에도 해당 채권의 회수가 가능할 것으로 보고 있다. 손실 가능성을 선반영한 회계 처리라는 분석이다. 업계 일각서도 조사보고서 상 홈플러스의 청산가치가 높은 만큼 실제 회수 가능성이 있다는 분석도 나온다. 

다만 신평업계에서는 홈플러스가 회생계획안 제출 기한을 수차례 연장하고 최근 공개입찰에서도 인수 희망자를 확보하지 못한 데다 홈플러스 익스프레스 매각 여부도 여전히 불확실해 롯데카드 건전성에 지속적인 부담을 줄 수 있다는 지적이 나오고 있다.

롯데카드 사업보고서에 따르면 지난해 연결기준 순이익은 전년 대비 약 42% 줄어든 798억원을 기록했다.  자산으로 얼마나 효율적인 이익을 내는지를 판단하는 총자산순이익률도 2023년 2.08%에서 2025년 0.56%로 크게 줄었다. 홈플러스 사태에 따른 손실 부담과 4.5개월 영업정지 사전 통보에 따른 부정적 영향까지 더해진 상태다.  

일각에서는 롯데카드와 홈플러스가 MBK를 동일한 대주주로 두면서 양사간 거래 관계에 대한 영향력을 행사했는지 여부도 주목하고 있다. 이러한 거래 구조를 전략적으로 짰다면 이해충돌 여지가 커질 수 있다는 지적이다. 정치권 등에서는 롯데카드가 지난 5년간 홈플러스를 포함한 MBK 포트폴리오 기업에 약 1400억원 규모의 신용공여를 제공한 것을 두고 자금통로 역할을 한 것이 아니냐는 의혹이 일기도 했다.

양미영 (flounder@bizwatch.co.kr)

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