[공모주달력]일정 두번 미룬 코스모로보틱스, 수요예측

코스모로보틱스, 주당평가액 조정했으나 할인 축소해 공모가 유지
리센스메디컬·인벤테라·카나프테라퓨틱스 기관 의무물량 락업 해제

4월 셋째 주 공모주 일정을 알아볼게요. 이번 주는 두 차례 일정을 미뤘던 코스모로보틱스가 다시 수요예측에 나서요. 아울러 채비의 수요예측이 이어지고, 최근 상장한 새내기주들의 의무보유 확약 물량이 풀릴 예정이에요.코스모로보틱스, 16일부터 수요예측

코스모로보틱스가 기술특례상장을 추진하는 과정에서 수요예측 일정을 또 한 번 연기했어요. 당초 3월 초 예정했던 일정을 한 달여 사이 두 차례나 미룬 것이에요. 이번 수요예측은 16일부터 22일까지 진행해요.

정정신고서를 통해 공모가 산정 구조도 대폭 조정했는데요. 비교기업인 피앤에스로보틱스와 라온로보틱스의 주가 하락분을 반영하면서 가치평가에 참고할 PER이 기존 54.40배에서 47.45배로 낮아졌어요. 이에 따라 주당 평가가액 또한 기존 8749원에서 7633원으로 12.8% 조정됐죠.

다만 희망 공모가 밴드는 5300~6000원을 그대로 유지했어요. 공모가 방어를 위해 할인율을 기존 최고 39.42%에서 30.56%로 축소했기 때문이에요. 기업가치 하락분을 할인율 조정으로 상쇄하며 사실상 몸값을 지켜낸 셈이죠.

정정 전 할인율을 그대로 적용했다면 공모가 밴드는 4600~5200원 수준까지 내려앉았을 것이라는 분석이에요. 이 경우 회사가 최초에 제시했던 상장 후 시가총액 역시 1700억원 수준으로 200억원가량 떨어져요.

특히 이번 정정신고서에는 지난해 전체 실적도 반영했어요. 매출액은 89억원으로 전년 대비 26% 늘어났고, 영업손실은 82억원으로 적자 폭이 축소됐는데요.

주목할 부분은 자본 구조의 변화예요. 2024년 말 기준 완전 자본잠식 상태였지만, 지난해 재무적투자자(FI)들이 보유한 상환전환우선주(RCPS) 전량을 보통주로 전환하며 약 206억원 규모의 부채를 자본으로 돌렸어요.

이에 따라 자본총계도 146억원을 기록하며 마이너스(-) 상태에서 완전히 벗어났는데요. 상장을 앞두고 파생금융부채 등 재무적 걸림돌을 선제적으로 정리했다는 점이 정정된 신고서를 통해 구체적으로 확인된 셈이에요.

13일부터 새내기주 기관 락업 해제

이외에도 전기차 충전 솔루션 기업 채비는 16일까지 수요예측을 진행해요. 신한스팩18호도 14일부터 이틀간 수요예측에 돌입하고요. 키움히어로스팩2호는 14일부터 이틀간 일반 청약을 받을 예정이에요.

기관투자자들의 보호예수 해제에 따른 수급 변동성도 주의해야 해요. 먼저 오는 15일 리센스메디컬의 의무보유 확약 물량이 풀려요. 해제되는 주식수는 22만7288주로 발행주식 총수 대비 2.09% 정도에요. 이후 17일에는 인벤테라의 15일 확약 주식 27만1000주(3.44%)와 함께 카나프테라퓨틱스의 1개월 확약 주식 14만8073주(1.1%)가 해제돼요.

박수현 (clapnow@bizwatch.co.kr)

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