'출시 한달' 코스닥액티브 ETF, 수익률 털썩

타임·삼성액티브 초반 고전
지수추종 상품보다 손실 두배
중동 전쟁發 외국인 매도세에
삼천당제약 리스크까지 겹쳐
시장 기대와 달리 호된 신고식
중소형株·IT·반도체 소부장
운용사마다 포트폴리오 재편

기대감을 안고 출발한 코스닥액티브 상장지수펀드(ETF)가 상장 후 한 달 만에 쓰라린 성적표를 받아들였다. 중동 전쟁의 여파로 외국인의 매도세가 국내 주가 하락을 부추긴 데다가 삼천당제약 등 개별 종목 리스크까지 겹치며 호된 신고식을 치렀다는 평가다.

9일 한국거래소에 따르면 지난달 10일 삼성액티브자산운용과 타임폴리오자산운용이 각각 출시한 'KoAct 코스닥액티브'와 'TIME 코스닥액티브'는 미국과 이란의 중동 전쟁 여파를 직격탄으로 맞으면서 상장 이후 한 달 만에 두 자릿수 손실을 냈다. 지난 8일까지 한 달간 수익률은 각각 -13.49%, -15.28%로 집계됐다.

같은 기간 코스닥150 지수를 추종하는 'KODEX 코스닥150'의 수익률이 -6.82%인 점을 고려하면 자산운용사의 액티브 ETF 상품의 부진이 두드러진 셈이다.

두 상품보다 일주일 늦게 출발한 한화자산운용의 'PLUS 코스닥150액티브'는 전쟁의 여파를 살짝 비켜나갔다. 상장 이후 수익률은 -3.77%였다.

코스닥액티브 ETF는 지수를 단순 추종하는 패시브 상품과 달리 운용사가 종목을 선별하고 비중을 탄력적으로 조정해 초과 수익을 추구하는 구조다. 코스닥 상장 기업이 1800여 개에 달하는 만큼 편입하는 종목에 따라 성과가 달라질 수 있다.

이에 따라 최근 운용사별 코스닥액티브 ETF 전략에서도 극명하게 차이를 보인다. 각 상품의 보유종목 중 상위 5위 내에 겹치는 것은 코스닥 시가총액 1위인 에코프로 1개에 불과했다. 'KoAct 코스닥액티브'는 대형주에 치중하기보다는 반도체·바이오·우주항공·광통신 등 유망 산업 내 차세대 중소형주에 투자하는 전략에 따라 성호전자, 에이비엘바이오, 큐리언트, 리가켐바이오, 에코프로 순으로 많이 가져가고 있다. 상장 초기 8%대 높은 비중을 보인 성호전자와 큐리언트는 각각 7.6%, 4.04% 수준으로 낮아졌다.

'TIME 코스닥액티브'는 삼천당제약 급락에 크게 덴 것이 수익률에 영향을 미쳤다. 상장 초기에는 안정성을 도모하기 위해 시가총액 상위종목을 중심으로 편입하면서 성장성이 기대되는 바이오 종목을 담았다. 특히 삼천당제약의 경우 상장 초기 비중이 6%대에 달했는데, 기술력 논란으로 주가가 급락하자 손실 규모가 크게 불어났다. 삼천당제약은 지난달 30일 장중 123만3000원까지 상승해 코스닥 시가총액 1위를 기록했지만 현재 주가는 50만원대로 반 토막이 났다.

이에 따라 최근 부진했던 바이오 비중을 축소하는 대신 실적 가시성이 뚜렷한 IT와 반도체 소부장(소재·부품·장비) 중심으로 새 판을 짰다. 현재 ISC, 에코프로, 에코프로비엠, 알테오젠, 리노공업 순으로 담고 있고 삼천당제약은 비중이 0.51%에 불과하다. KoAct 코스닥액티브가 가진 삼천당제약 비중(0.90%)보다 낮다.

'PLUS코스닥150액티브'는 에너지·반도체 등 차별화된 섹터 전략으로 바이오 대장주 급락을 비켜나갔다는 평가다.

[안병준 기자]