LG디스플레이, 1Q '깜짝 실적' 예고…OLED·피지컬 AI로 반등 본격화

1분기 영업익 2109억원 전망…컨센서스 50%↑ '어닝 서프라이즈'
OLED 체질 개선·북미 고객사 점유율 확대…수익성 반등 본격화

LG디스플레이 파주 사업장 전경. [출처=LG디스플레이]

LG디스플레이가 올해 1분기 시장 기대치를 크게 웃도는 '어닝 서프라이즈(깜짝 실적)'를 기록하면서 본격적인 수익성 개선 국면에 진입할 전망이다. 유기발광다이오드(OLED) 중심의 사업 구조 전환과 비용 효율화 성과가 가시화되는 가운데 향후 피지컬 AI(휴머노이드·로봇) 시장까지 사업 영역을 확장하면서 중장기 성장 동력도 확보할 것으로 기대된다.

3일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 LG디스플레이의 올해 영업이익은 2109억원으로 전년 동기 대비 530% 증가할 것으로 추정된다. 전 분기 대비해선 25.2% 성장할 것으로 예상됐다. 이는 기존 추정치(1730억원)와 시장 컨센서스(1369억원)를 각각 21.9%, 54% 상회하는 수준이다.

이번 실적 개선은 단순한 업황 회복을 넘어 구조적인 체질 개선의 결과로 분석된다. 그간 LG디스플레이는 OLED 중심 포트폴리오 전환, 인력 효율화에 따른 고정비 절감, 저수익 사업 축소 등을 통해 수익성 기반을 재정비해왔다. 이런 전략이 본격적으로 실적에 반영되며 이익이 확대되는 구간에 진입했다는 평가다.

올해 연간 영업이익 전망치도 1조2800억원으로 상향 조정됐다. 전년 대비 147.5% 증가한 수준으로 기존 추정 대비 약 18% 상향된 수치다. 메모리 가격 상승에 따른 IT 기기 수요 불확실성에도 불구하고 OLED 중심의 제품 포트폴리오 개선이 수익성 방어를 넘어 성장으로 이어지고 있는 셈이다.

북미 전략 고객사 내 점유율 확대 역시 실적 개선의 주요 축으로 꼽힌다. 스마트폰 라인업 변화 과정에서 경쟁사들이 폴더블 모델에 집중하는 사이 LG디스플레이는 기존 바(Bar)형 프리미엄 모델 중심으로 공급을 확대하면서 포트폴리오 개선 효과를 누릴 것으로 보인다.

제미나이 생성 AI 이미지. [출처=구글]

◆피지컬 AI로 확장…휴머노이드·로봇 핵심 디스플레이로 부상

특히 중국 업체들이 저전력 디스플레이(LTPO) 기술 신뢰성 확보에 어려움을 겪고 있는 점도 점유율 확대에 유리하게 작용할 전망이다. 하반기에는 대형 OLED 패널의 감가상각비 감소와 프리미엄 제품 비중 확대가 맞물리면서 수익성 개선 속도가 더욱 가팔라질 것으로 보인다.

주목할 부분은 디스플레이의 적용 영역이 피지컬 AI로 확대되고 있다는 점이다. LG디스플레이는 스마트폰과 TV 중심이었던 OLED 포트폴리오를 자동차를 넘어 휴머노이드·로봇 등 신시장으로 확장을 예고했다.

피지컬 AI 환경에서 OLED는 단순 디스플레이를 넘어 핵심 인터페이스 역할을 수행할 가능성이 크다. 배터리 상태, 작업 진행 상황, 명령 전달 등 정보 표시 기능은 물론, 로봇의 표정 구현에도 활용될 수 있다.

OLED는 빠른 응답속도와 높은 색 재현성을 바탕으로 자연스러운 표정 구현이 가능하고 플렉서블 특성을 통해 곡면 부위 적용도 용이해 로봇 디자인 자유도를 높일 수 있다는 강점이 있다.

또한 저전력 특성과 극한 환경에서도 안정적인 성능을 유지하는 내구성 측면에서 LCD 대비 경쟁 우위를 갖고 있다는 평가다. 업계에서는 LG디스플레이가 이미 전장용 OLED를 통해 신뢰성을 입증한 만큼 테슬라의 '옵티머스'나 보스턴다이내믹스의 '아틀라스' 등 주요 로봇 기업과의 협력 가능성도 거론된다.

업계 관계자는 "OLED 중심의 포트폴리오 전환과 고객사 내 점유율 확대 그리고 피지컬 AI라는 신규 수요까지 더해지면서 LG디스플레이는 단기 실적 개선을 넘어 구조적 성장 국면에 진입하고 있다"고 분석했다.