세계는 에너지 충격, 미국은 반사이익…셰일가스의 힘

유럽·아시아 가스값 폭등…미국은 11% 상승 그쳐
재고 풍부·기록적 생산…"전기요금 급등 없을 것"
S&P 에너지 26%↑…LNG수출업체 반사이익 기대

[이데일리 성주원 기자] 미국·이스라엘의 이란 공습으로 촉발된 중동 전쟁이 확산하는 가운데, 이란의 공격으로 세계 최대 액화천연가스(LNG) 수출 시설이 멈췄다. 이에 유럽 가스값은 한 주 만에 67% 폭등했고, 아시아도 급등세를 피하지 못했다. 반면 미국은 달랐다. 가격 상승폭은 11%에 그쳤다. 10년에 걸친 셰일가스 혁명이 만들어낸 ‘에너지 방어막’ 효과다.

미국 텍사스주 포트아서(Port Arthur)에 위치한 골든패스 LNG 시설. (사진=로이터)

월스트리트저널(WSJ)은 8일(이하 현지시간) 미국이 풍부한 국내 가스 재고와 기록적인 생산량을 바탕으로 이번 글로벌 에너지 충격을 비교적 완만하게 흡수하고 있다고 보도했다.

카타르에너지는 지난 2일 페르시아만 시설이 공격 대상이 되면서 LNG 생산을 전면 중단했다. 전 세계 LNG 생산 능력의 약 20%에 해당하는 규모다.

셰일이 바꾼 미국…“전기요금 급등 없다”

미국이 이번 충격을 버텨낼 수 있는 근거는 셰일가스 혁명에 있다. 미국 굴착업체들은 지난 10년간 셰일층에서 막대한 양의 천연가스를 뽑아내며 미국을 세계 최대 에너지 수출국으로 탈바꿈시켰다. 그 결과 중동 분쟁이 터져도 미국 내 가스 시장은 흔들리지 않을 만큼 공급 기반이 탄탄해졌다.

분석가들은 미국인들이 4년 전 러시아·우크라이나 전쟁 당시처럼 전기요금 급등을 체감하지 않을 것으로 전망했다. RBC 캐피털 마켓의 크리스토퍼 루니 분석가는 “헤드라인 리스크가 최근 수준에서 미국 가스 가격을 끌어올릴 수 있는 데는 한계가 있다”고 밝혔다.

4월물 천연가스 선물 가격 추이 (단위: 백만 BTU당 10달러, 자료: 팩트셋, WSJ)

4월물 천연가스 선물은 지난 6일 뉴욕에서 영국 열량단위(BTU) 100만 단위당 3.186달러(약 4728원)에 마감했다. 1월 말 한파 때 고점 대비 57% 낮은 수준이며, 1년 전보다도 약 28% 낮다. 2022년 같은 선물 가격이 BTU 100만 단위당 9달러를 돌파했던 것과 대조적이다.

1월 강추위로 역대 최대 주간 가스 재고 감소가 발생했음에도, 2월 말 미국의 가스 재고는 5년 평균치와 3% 이내 차이를 유지했다. 이례적으로 재고가 낮은 유럽과 극명하게 대비되는 상황이다.

글로벌 증시 충격…美 에너지주만 ‘나홀로 강세’

에너지 충격은 글로벌 증시를 강타했다. 지난주 코스피는 약 11% 급락했고, 일본 닛케이225와 유럽 스톡스600도 각각 5% 이상 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500도 2% 빠졌다.

그러나 미국 에너지주는 달랐다. S&P 500 에너지 업종은 올해 들어 26% 상승했다. 에너지주는 치솟는 유가와 함께 강세를 이어갔다. 미국 원유 선물은 지난 6일 배럴당 90.90달러(약 13만5000원)에 마감했다. 미국과 이스라엘이 이란 폭격을 시작한 이후 36% 올라 역대 최대 주간 상승폭을 기록했다.

S&P500 업종별 올해 수익률 (단위: %, 자료: 팩트셋, WSJ)

LNG 수출업체 반사이익…셰니어 주가 사상 최고

미국 LNG 수출업체들은 반사이익을 기대하고 있다. 10년 전 미국 본토 최초의 LNG 수출 터미널을 루이지애나주에 개설한 셰니어 에너지(Cheniere Energy)의 주가는 지난 6일 사상 최고치를 기록했다. 생산량 대부분을 장기 계약으로 공급하지만, 수익이 높은 시장으로 화물을 탄력적으로 배송할 수 있다는 평가다. 제퍼리스의 에마 슈워츠 분석가는 “셰니어가 자산에서 더 많은 마진을 뽑아내는 방법을 지속적으로 찾고 있음을 확인했다”고 말했다.

지난해 전 세계 LNG 설비 증가분의 3분의 2가량을 담당한 벤처 글로벌(Venture Global)도 올해 예상 생산량의 30% 이상을 현물 시장에서 판매할 수 있다고 밝혔다. 마이크 사벨 최고경영자(CEO)는 “단기적으로 높은 가격은 분명 우리의 스프레드에 도움이 된다”며 “우리는 아마도 시장에서 가장 많은 가용 화물을 보유하고 있을 것”이라고 말했다.

2026년 LNG 수출업체 주가 누적 상승률과 S&P 500 지수 누적 수익률 비교 (단위: %, 팩트셋, WSJ)

성주원 (sjw1@edaily.co.kr)