현대백화점그룹, 현대홈쇼핑 완전 자회사 편입…중복상장 구조 해소
총 3,500억 규모 자사주 소각으로 주주환원 강화
현대백화점그룹이 지배구조 개편과 주주가치 제고를 동시에 추진한다. 지주회사인 현대지에프홀딩스가 중간 지주회사인 현대홈쇼핑을 100% 완전 자회사로 편입해 중복상장 구조를 해소하고, 그룹 차원에서 대규모 자사주 소각에 나서기로 했다.
현대백화점그룹은 11일 현대지에프홀딩스와 현대홈쇼핑이 각각 이사회를 열고 포괄적 주식교환 계약 체결안을 의결했다고 공시했다.
이번 결정에 따라 현대지에프홀딩스는 현재 보유 중인 현대홈쇼핑 지분 57.36%(688만2,852주)를 제외한 잔여 지분 전량을 취득하게 된다. 현대홈쇼핑이 보유한 자사주 약 6.6%는 제외된다. 대신 현대지에프홀딩스는 신주를 발행해 현대홈쇼핑 주주에게 교부한다.
주식교환 비율은 1대 6.3571040으로, 현대홈쇼핑 주식 1주당 현대지에프홀딩스 주식 6.3571040주가 배정된다. 양사 교환비율은 자본시장법에 따른 시가 기준으로 산정됐으며, 법적 의무는 아니지만 외부 전문기관의 추가 평가를 거쳐 공정성과 합리성을 확보했다는 게 현대지에프홀딩스의 설명이다.
주식교환 안건은 오는 4월 20일 임시 주주총회에서 최종 의결될 예정이다. 반대 주주는 주식매수청구권을 행사할 수 있으며, 매수청구 가격은 현대지에프홀딩스 9383원, 현대홈쇼핑 6만709원으로 결정됐다. 신규 발행주식 수는 5월 11일 매수청구 종료 이후 확정된다.
주식교환이 완료되면 현대홈쇼핑은 상장 폐지 절차를 밟아 현대지에프홀딩스의 완전 자회사로 편입된다. 그룹은 이를 통해 모회사와 자회사가 동시에 상장된 ‘중복상장’ 구조를 해소하고, 지주회사 디스카운트 완화를 기대하고 있다.
현대백화점그룹은 “홈쇼핑 본업을 둘러싼 사업 환경이 과거보다 악화된 상황에서 중간 지주회사 구조로는 기업가치 제고에 한계가 있었다”며 “완전 자회사 편입 이후 사업부문과 투자부문을 인적분할해 각 부문이 본연의 역할에 집중할 수 있는 구조로 전환할 계획”이라고 밝혔다.
계획대로 진행될 경우 현대홈쇼핑은 투자회사와 사업회사로 분할된다. 신설 투자회사는 한섬·현대퓨처넷·현대L&C 등을 보유하고, 이후 현대지에프홀딩스와 합병하는 단계를 거친다. 사업회사는 홈쇼핑 본업에 집중하는 동시에 신사업과 M&A를 적극 추진할 방침이다.
이 과정에서 한섬, 현대퓨처넷, 현대L&C 등은 지주회사 직속 자회사로 전환된다. 이에 따라 현대지에프홀딩스의 순자산가치와 배당수익이 확대되고, 자회사 관리 체계가 명확해지면서 의사결정 속도와 효율성도 높아질 것으로 그룹은 기대하고 있다.
지배구조 개편과 함께 대규모 주주환원 정책도 병행한다.
현대지에프홀딩스는 총 1000억원 규모의 자사주를 매입해 연내 전량 소각할 계획이다. 이 중 500억원은 이번 이사회 의결과 동시에 매입하고, 나머지 500억원은 4월 임시 주주총회 승인 이후 취득한다. 또한 현대홈쇼핑이 보유한 약 530억원 규모 자사주(79만2250주, 약 6.6%)도 주식교환 의결 시점에 전량 소각한다. 아울러 주식교환 이후에도 기존 현대홈쇼핑 주주가 받던 배당 수준 이상을 유지하도록 지에프홀딩스 배당 규모를 상향할 방침이다.
이와 별도로 현대백화점·현대홈쇼핑·현대그린푸드·한섬 등 10개 상장 계열사는 보유 중인 자사주를 전량 소각하기로 했다. 2월 10일 종가 기준 약 2100억원 규모다. 해당 계열사들은 이달 중 이사회를 통해 소각을 결의할 예정이다.
더불어 현대지에프홀딩스(1,000억원), 현대백화점(210억원), 현대그린푸드(100억원), 현대퓨처넷(47억원)은 추가로 자사주를 취득해 연내 소각한다. 계획이 모두 실행되면 그룹 전체 자사주 소각 규모는 약 3500억원에 달한다.
현대백화점그룹 관계자는 “이번 포괄적 주식교환은 그룹의 지속 성장과 주주이익 극대화를 위한 전략적 결정”이라며 “지배구조를 단순화하고 적극적인 주주환원 정책을 병행해 기업가치와 주주가치를 동시에 높여 나가겠다”고 밝혔다.
김동욱 기자 east@viva100.com