“서학개미 발길 돌려라” 국내도 3배 레버리지 ETF 검토

해외 투자 권유하는 증권사 검사 확대
금융 당국, 당근·채찍 모두 꺼내

서울 한 증권사 미국 주식 광고. /연합뉴스

금융 당국이 ‘서학개미(해외에 투자하는 국내 개인 투자자)’들의 발길을 돌리기 위해 국내 시장의 상장지수펀드(ETF) 규제를 해외 수준으로 완화하는 방안을 검토하고 나섰다. 동시에 서학개미의 외국행을 등 떠미는 증권사·자산운용사를 대상으로 단속도 벌이고 있다.

앞서 미국 주식을 팔고 국내로 들어오면 양도세를 면제하겠다는 대책을 내놓은 데 이어, 서학개미의 국내 복귀를 위해 ‘당근과 채찍’을 동시에 쓰겠다는 전략이다.

18일 금융권에 따르면, 금융위원회는 고위험·고배율 레버리지 ETF 상품 구조를 분석하고, 국내에 도입하기 위한 규제 개선 방안을 검토하고 있다. 지난 13일 김용범 대통령실 정책실장이 주요 증권사·자산운용사와 서학개미를 ‘유턴’시킬 방안을 논의한 데 따른 후속 조치다.

ETF는 특정 주가 지수나 채권, 통화 등의 수익률을 추종하면서 주식처럼 거래되는 펀드다. 이때 수익률을 2배 혹은 그 이상으로 추종하면 레버리지 ETF인데, 국내에서는 배수 한도를 2배로 제한하고 있다. 또 ETF가 종목 10개 이상으로 구성된 지수만 추종하고, 단일 종목 비중도 30%를 넘지 않도록 하고 있다.

이 때문에 위험을 감수하고서라도 큰 수익을 보려는 국내 투자자들이 해외 증시의 고배율 레버리지 ETF로 눈을 돌리게 된다는 것이다. 15일 기준 국내 투자자의 TQQQ(나스닥100지수를 3배 추종) 보관 금액은 5조119억원, SOXL(필라델피아 반도체 지수를 3배 추종) 보관 금액은 4조339억원에 달했다.

금융 당국은 특정 주가 지수를 3배 추종하는 레버리지 ETF를 허용하고, 종목 구성 제한도 푸는 방안을 검토하고 있다. 예컨대 삼성전자나 SK하이닉스의 주가 상승률을 3배로 추종하는 레버리지 ETF를 출시할 수 있다는 것이다.

당국은 해외 주식 투자를 유도하는 금융사에 대해 강경책도 꺼내 들고 있다. 금융감독원은 작년 말 토스·키움증권을 대상으로 현장 검사를 진행한 데 이어 최근 삼성·미래에셋증권을 추가로 검사했다. 해외 주식 투자 상품을 팔면서 현금을 주는 공격적인 영업을 하지 않는지, 환율 변동으로 손실이 생길 수 있는 점을 충분히 설명하는지 등을 살펴보는 것이다.