[보푸라기]오래 살면 더 받는 '톤틴연금' 따져볼 점은?

톤틴연금 기본 구조…다른 사망·해지자 몫 생존자에게
일반형·일부지급형 '연금개시 보너스' 모두 적용
톤틴 효과 '극대화' 생존유지적립액은 일부지급형만

최근 신한라이프가 보험업계 최초로 '톤틴(Tontine)연금'을 출시했습니다. 톤틴연금은 '오래 살수록 이득'이라는 매력적인 구조를 가졌지만, 가입 전 반드시 따져봐야 할 조건들도 숨어 있습니다. 톤틴연금의 특징을 한번 짚어볼까요?

'전액 몰수' 대신…한국형 톤틴으로

톤틴연금은 17세기 이탈리아 은행가 로렌초 톤티가 고안한 연금 방식이에요. 중도 사망하거나 계약을 해지한 가입자의 적립금을 생존자에게 재분배하는 구조가 핵심입니다. 

전통적인 연금이 내가 낸 돈과 운용 수익을 기반으로 한다면 톤틴 연금은 여기에 다른 가입자의 해지·사망 적립금(사망이익)까지 더해 연금 재원을 키웁니다. 시간이 흘러 가입자가 줄어들수록 생존자 1인이 받는 금액은 훨씬 더 커지겠죠? 

과거 유럽식 톤틴 연금은 개시 전 사망하면 한 푼도 돌려받지 못하는 '전액 몰수' 방식이어서 거부감이 컸습니다. 

그런데 이번에 나온 상품은 이러한 한계를 보완한 것이 특징이에요. 연금 개시 전에 사망하더라도 납입 보험료나 적립금의 일정 비율 중 큰 금액을 환급하도록 설계해 상속 자산으로서 최소한의 안전장치를 마련했기 때문이에요. 

20년이 분기점…연금개시 보너스의 조건

이 상품은 크게 일반형과 (사망·해지)일부지급형으로 나뉘는데, 공통 핵심은 '연금개시 보너스'입니다. 보너스 발생일(연금개시일)에 연금개시 전 보험기간에 따라 추가 적립금을 얹어주는 겁니다. 보너스 금액은 기본보험료×12×보험료 납입기간×연금개시 보너스율로 계산돼요. 

주의할 점은 이 보너스율이 유지 기간에 따라 달라진다는 겁니다. 연금개시 보너스율은 보험 기간에 따라 단계적으로 적용됩니다. 기간에 따라 △20년 미만 0% △20년 이상 20% △25년 이상 25% △30년 이상 30% △35년 이상 35%가 적용됩니다.

보험료 납입은 10년납 이상, 최소거치기간은 5년입니다. 최소거치기간은 보험료 납입이 끝난 시점부터 연금 개시까지 필요한 최소 유지 기간을 의미합니다. 결국 보험 기간이 20년을 넘지 못하면 핵심 혜택인 보너스를 전혀 받을 수 없는 겁니다. 

그렇다면 두 유형의 차이는 무엇일까요? 바로 사망·해지 시 지급금과 연금 개시 시점의 총 연금 재원입니다. 

일반형은 구조가 비교적 단순해요. 피보험자가 사망하면 사망 당시 계약자적립액과 이미 납입한 보험료 중 큰 금액을 사망지급금으로 지급합니다. 해약환급금 역시 일반 연금과 유사한 방식이고요.

신한라이프 '신한톤틴연금보험' 일반형·일부지급형의 해약환급금 및 사망지급금 그래프. 자료=신한라이프 신한톤틴연금보험 약관

톤틴 효과 최대화하려면 '생존유지적립액' 주목

반면 일부지급형은 연금개시 전 보험기간 중 계약자가 계약을 해지하거나 피보험자가 사망할 경우 해약환급금 또는 사망지급금이 일반형 대비 적습니다. 

대신 연금개시 시점 계약자적립액에 '생존유지적립액'이란 걸 더해서 일반형보다 더 많은 금액을 연금으로 받을 수 있도록 했습니다. 생존유지적립액은 연금 개시 시점까지 살아남아 계약을 유지한 가입자의 최종 적립금으로, 다른 사망·해지자의 몫이 재분배된 금액까지 포함한 겁니다. 

다만 상품을 가입하는 시점에는 생존유지적립액이 어느정도일지를 미리 알 수는 없습니다. 또 중도 해지 가입자가 적거나, 상품 가입자들이 모두 장수한다면 적립액이 기대했던 것보단 적을 수도 있을테고요.

어찌 됐든 일부지급형의 연금개시 시점 계약자적립액에는 생존유지적립액과 연금개시 보너스가 모두 포함됩니다. 이 지점에서 톤틴 효과가 극대화되는 셈입니다. 

앞서 언급했듯 톤틴연금의 핵심은 사망·해지자의 적립금이 생존자에게 재분배되는 구조적 효과입니다. 이 효과가 최대로 반영된 것이 생존유지적립액인거죠. 물론 보험 기간에 따라 추가로 받을 수 있는 연금개시 보너스 역시 장수할수록 연금액이 커지는 구조를 강화합니다.

사망·해지자의 몫을 생존자에게 재분배하는 톤틴 효과, 여기에 유지 기간에 따라 얹어지는 연금개시 보너스까지 더해지면서 톤틴연금의 연금액이 완성됩니다. 가입 전에는 본인의 기대 수명과 자금 운용 여력, 중도 해지 가능성을 충분히 따져볼 필요가 있겠습니다.

김민지 (kmj@bizwatch.co.kr)

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