[美특징주]휴마나, "마진 목표 달성 쉽지 않을 것" 전망에 하락

[이데일리 안혜신 기자] 웰스파고가 휴마나(HUM) 투자의견과 목표가를 하향 조정하고 나섰다. 관련 업종 전반이 올해 쉽지 않은 한해를 보낼 가능성이 높다는 의견이다. 휴마나 주가는 약세를 보이고 있다.

7일(현지시간) 오전 10시40분 현재 휴마나는 전 거래일 대비 1.48%(4.15달러) 하락한 275.69달러에 거래되고 있다.

웰스파고는 휴마나에 대한 투자의견을 기존 ‘비중확대’에서 ‘중립’으로 낮췄다. 목표가 역시 기존 347달러에서 290달러로 대폭 하향 조정했다.

웰스파고는 관리형 의료보험 업종 중 메디케어 어드밴티지가 가장 긍정적이라고 봤지만 메디케이드와 보험거래소 부문은 여전히 불확실성이 크다고 분석했다.

스티븐 백스터 애널리스트는 “코로나19 이후 호재가 약화되고 입법 리스크가 가까워지면서 올해는 병원 업종을 둘러싼 환경이 더 어려워질 것”이라면서 “유통 부문에 대해서는 실적 추정치 조정 대 밸류에이션 배수(multiples)를 둘러싼 논쟁이 계속되고 있다”고 설명했다.

특히 휴마나에 대해서는 “혜택 축소가 없어 비용 개선 여지가 제한적인 상황에서 투자의견을 하향 조정한 것을 감안할 때 마진 목표 달성이 쉽지 않을 수 있다”면서 “향후 보험 인수 전략과 손해율에 대한 윤곽이 좀 더 분명해지면 투자 판단을 다시 할 것”이라고 말했다.

안혜신 (ahnhye@edaily.co.kr)