[미국 주식 돋보기] 美 '희토류 자립' 수혜 … MP머티리얼스 더 갈까

미국정부가 지분매입 채굴社
월가 "단기조정 후 상승" 전망

전략 자산으로 떠오른 희토류의 미국 내 공급망 자립을 주도하는 MP머티리얼스가 미국 정부의 전폭적 지원 아래 성장주로 주목받고 있다. MP머티리얼스 주가는 5일(현지시간) 종가 기준 62.09달러다. 하반기에 86.62%, 올해 들어 298% 급등했다. 시가총액은 110억달러(약 16조1000억원)다.

미국 최대 희토류 생산 기업인 MP머티리얼스는 전기차, 로보틱스, 방산 등 첨단 산업의 핵심 소재인 NdPr(네오디뮴·프라세오디뮴) 산화물 및 영구자석을 공급한다. 미국 정부는 희토류 시장의 90%를 장악한 중국에 대항하기 위해 MP머티리얼스를 지원하고 있다. 미국 전쟁부는 지난 7월 MP머티리얼스 지분을 15% 인수해 최대주주가 됐다. 라즈 레이 몬트리올은행 애널리스트는 MP머티리얼스에 대해 "미국 정부의 핵심 공급 파트너로서 구조적 성장이 보장된다"고 분석했다. 미국 전쟁부는 꾸준한 희토류 수급을 위해 올해 4분기부터 10년간 MP머티리얼스 NdPr 가격이 ㎏당 110달러 미만이면 차액을 보전해주기로 했다. MP머티리얼스는 2028년 완공을 목표로 미국 내 두 번째 자석 제조시설 건설을 추진 중이며, 전쟁부가 신규 공장 생산분 100% 구매를 보증한다.

최근 MP머티리얼스는 수직계열화 비용, 중국 중간재 수출 중단 등으로 실적이 악화됐지만 시장에서는 과도기적 통증으로 보고 있다. NdPr 등 고부가가치 제품 매출(3090만달러)이 61% 급증했고, 미래 핵심 성장 동력인 자석 부문에서 매출 2190만달러가 발생하며 밸류체인 구축 성과가 나타나고 있다.

박기현 키움증권 연구원은 "미국 정부의 이익 하방 보장, 수직계열화에 따른 마진 개선, 민간 수주 확대로 밸류에이션 프리미엄이 정당화된다"고 분석했다.

[김형주 기자]