신영증권, 엔씨소프트 목표가 상향…"결제수수료 절감 전망"

신영증권은 엔씨소프트에 대한 목표주가를 26만원에서 31만원으로 상향했다고 오늘(26일) 밝혔습니다. 투자의견은 '매수'를 유지했습니다.

김지현 연구원은 "아이온2의 출시 2일까지 평균 일일활성이용자수(DAU)가 150만명 이상이고 2일차 누적 매출은 100억원, PC 결제 비중은 전체의 90% 이상이었다"면서 "이에 아이온2를 PC게임으로 분류해 매출 추정을 변경한다"고 말했습니다.

상대적으로 결제수수료가 높은 모바일보다 PC를 통해 게임을 즐기는 유저의 수가 압도적인 만큼 게임사가 부담할 수수료 비용이 그만큼 적어질 것이란 이야기입니다.

그는 "모바일 수수료 대비 20%포인트 적은 10% 미만 수준의 수수료가 부과될 것으로 추정한다"면서 내년도 아이온2의 글로벌 합산 매출이 5천억원으로 예상되는 만큼 1천억원 상당의 수수료 절감이 가능할 것으로 전망된다고 말했습니다.

아울러 모바일 게임인 리니지M과 리니지2M, 리니지W가 이달 차례로 구글 결제 서비스가 아닌 퍼플 스토어 결제로 변경되는 등 모바일 게임 자체 결제 전환으로 지급 수수료율 감소가 기대된다고도 짚었습니다.

김 연구원은 "아이온2를 제외한 기존 모바일 게임의 PC 결제 전환율을 50%로 가정할 시 2026년 연간 800억원 규모의 수수료 절감 효과를 기대할 수 있을 것"이라고 말했습니다.

그러면서 "PC MMORPG(다중접속롤플레잉게임) 장르 신작이 부재한 상황에서 아이온2의 유저 쏠림 현상은 지속될 것으로 판단한다. 11월 26일 신규 서버가 추가돼 지역 쏠림 현상이 완화될 것을 예상하는 유저들의 재유입도 예상된다"고 덧붙였습니다.

엔씨소프트의 현 주가는 전장 종가 기준 20만8천원을 나타내고 있습니다.

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