메리츠證 “SK가스, 발전소 확대에 LNG 판매 ↑… 목표가 32만원”

메리츠증권이 SK가스가 발전소에 공급할 LNG 양이 증가하고 있어 2025년도 이익이 증가할 것이라고 21일 분석했다. 그러면서 투자 의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표 주가를 기존 28만원에서 32만원으로 상향 조정했다. 전 거래일 SK가스의 종가는 26만8000원이다.

SK가스 로고. /SK가스 제공

문경원 메리츠증권 연구원은 “SK가스가 LPG에 이어 LNG 공급에도 나서고 있다”며 “2025년 연결 영업이익은 전년 동기 대비 91% 증가한 5484억원을 기록할 것”이라고 분석했다.

앞서 SK가스는 2024년 울산GPS(1.2GW)가 가동하면서 LNG 공급을 시작했다. 올해 11월에는 SK케미칼이 보유한 MU에도 LNG를 공급하기로 하며 공급사를 늘려가고 있다.

문 연구원은 이어 “이외에도 국내 LNG 발전 자산에 대한 지분 투자를 통해 LNG 공급을 지속적으로 늘려나갈 계획”이라며 “장기적으로는 KET의 벙커링 전용 부두를 이용한 LNG 벙커링 사업에도 주목한다”고 했다.

문 연구원은 “단기적인 주가 상승 가능성이 있다”고도 했다. 그는 “근시일 내에 울산GPS 소수 지분 매각을 추진할 수 있는 점, 정부 주도로 석유화학 산업 구조 조정이 이루어지고 있는 만큼 SK어스밴스드의 구조 조정도 기대할 수 있는 점이 이익을 안정시킬 수 있다”고 분석했다.

올해 3분기 연결 기준 SK가스의 매출액은 1조9502억원, 영업이익은 1735억원이다. 각각 전년 동기 대비 12.5%, 8.9% 증가한 수치다.

- Copyright ⓒ 조선비즈 & Chosun.com -