AI 열풍에 韓 해외투자 폭발…3분기 대외금융자산 ‘역대 최대’

한국은행 ‘3분기 국제투자대조표’ 발표
순대외금융·채권자산 3분기 만에 증가
4분기 AI 고점 논란에 증가세 꺾일 가능성

[이데일리 이정윤 기자] 인공지능(AI) 투자 광풍과 미국 증시 랠리에 3분기 한국의 대외금융자산이 역대 최고치로 불어나면서 순대외금융자산도 다시 증가세로 돌아섰다. 나스닥 급등과 원·달러 환율 급등이 겹치며 한국 투자자들의 해외 주식, 채권 자산 가치가 크게 뛰어오른 영향이다. 다만 4분기 들어 AI 고점 논란과 외국인 매도세가 나타나면서 ‘역대 최대’ 흐름이 꺾일 수 있다는 전망도 나온다.

순대외금융자산 증가 전환

한국은행이 19일 발표한 ‘2025년 3분기 국제투자대조표’에 따르면 지난 9월 말 기준 한국의 대외금융자산은 2조 7976억달러(약 4096조원)다. 지난 2분기(2조 6818억달러) 대비 1158억달러 증가해 역대 최대를 기록했다.

특히 한국인의 증권 투자가 3개월 새 890억달러 증가해 기존 기록을 갈아치웠다. 증권이 아닌 직접 투자도 2차전지 업종 등을 중심으로 87억달러 늘었다. 세부적으로 보면 미국 주가 상승으로 인한 해외 주식투자 확대로 인해 주식 투자액이 814억달러 증가했고, 미국 금리 인하 기대 등으로 해외 채권투자도 76억달러 확대됐다.

대외금융부채는 1조 7414억달러(약 2551조원)로, 전 분기보다 900억달러 불었다. 직접투자는 지분투자(-67억달러)를 중심으로 2분기 말 대비 37억달러 감소했다. 증권투자는 국내 주가가 상당 폭 상승하고, 외국인의 증권 순매수가 이어지면서 전 분기보다 885억달러 증가했다.

이에 따라 3분기 순대외금융자산은 1조 562억달러로 집계됐다. 이는 2분기(1조 304억달러)보다 258억달러 늘어나며, 3분기 만에 증가세로 전환됐다. 미국 주식 등을 중심으로 한 내국인의 해외 증권투자(대외금융자산)가 국내 주식과 채권에 대한 외국인의 투자액(대외금융부채)보다 증가폭이 더 컸기 때문이다.

3분기 중 미국 나스닥 지수는 11.2% 급등했다. 같은 기간 국내 코스피 지수도 11.5% 상승했지만, 환율은 1400원대로 치솟으면서 원화 가치는 달러 대비 3.3% 약세를 나타냈다.

4분기에는 AI 고점 논란 등으로 인해 미국 주식시장이 조정을 받으면서 대외금융자산과 순대외금융자산이 하락할 가능성이 제기된다.

임인혁 한은 경제통계1국 국외투자동계팀장은 “11월에는 미국과 우리 주식시장 분위기가 반전됐다. 우리는 AI 중심지인 미국에 계속 투자하고 있지만, 국내에서는 차익실현을 하며 외국인이 매도하고 있다”며 “엔비디아 실적 발표에 따라 국내에서 미국주식 순매수 흐름이 달라질 수 있다”고 말했다.

순대외채권, 3분기 만에 증가

올해 3분기 말 우리나라의 순대외채권(대외채권-대외채무)는 3818억달러로 전분기 말(3572억 달러)보다 246억달러 늘었다. 3분기 만에 증가세로 전환된 것이자, 증가 폭은 역대 2위를 기록했다. 대외채권·채무는 금융자산과 대외금융자산 및 금융부채에서 지분성 항목을 제외한 확정 금융자산과 금융부채의 잔액을 뜻한다.

대외채권은 1조 1199억달러로 전분기 말 대비 271억달러 증가했다. 일반정부는 9억달러 늘었고, 중앙은행은 118달러 증가했다. 예금취급기관은 38억달러, 부채성증권은 70억달러 늘었다.

대외채무는 7381억달러로 25억달러 증가했다. 단기 채무는 예금취급기관의 차입금을 중심으로 54억달러 감소한 반면, 장기 채무는 기타부문의 채무상품직접투자를 중심으로 79억달러 증가했다.

일반정부는 32억달러 줄어든 1996억달러로 집계됐다. 차익거래유인 축소에 따른 단기채투자 감소와 원화 약세로 인해 부채성증권이 감소한 영향이다. 중앙은행은 12억달러 축소된 269억 달러, 예금취급기관은 21억달러 감소한 2521억달러를 나타냈다. 기타부문은 90억달러 증가했다.

우리나라의 외채 건전성을 나타내는 준비자산 대비 단기외채 비율은 38.3%로 집계됐다. 준비자산 증가로 인해 전분기보다 2.4% 감소했다. 대외채무 대비 단기외채 비중은 0.9%포인트 축소된 21.9%를 보였다.

이정윤 (jyoon@edaily.co.kr)