DB證 “스카이라이프, 12월 배당 용돈주로 매력 有… 목표가 5800원”

KT스카이라이프 제공

신은정 DB증권 연구원은 11일 스카이라이프의 올해 추정 주당배당금(DPS)이 350원이라고 밝혔다. 현재 주가 기준 배당 수익률이 약 6.6% 수준이고, 기말 배당이기 때문에 12월까지는 배당 매력이 유효하다고 분석했다.

신 연구원은 이날 스카이라이프에 대해 투자 의견 ‘홀드’(Hold), 적정 주가는 기존과 동일한 5800원을 유지했다. 이는 전날 종가(5290원)보다 9.6% 높은 수준이다.

스카이라이프는 올해 3분기 연결 매출액 2469억원, 영업이익 165억원을 기록했다. 매출액은 전년 대비 3.9% 감소했지만, 영업이익은 793.3% 늘었다.

신 연구원은 “프로그램 사용료 환급에 따른 소급 적용과 자회사 ENA 콘텐츠 자본 지출(CAPEX) 투자 효율화를 통한 감가상각비 감소, 마케팅·영업 비용 감소로 영업이익이 시장 예상치를 웃돌았다”고 설명했다.

신 연구원은 스카이라이프가 인터넷 프로토콜 기반 텔레비전 방송(IPTV)을 통해 성장할 것으로 내다봤다. “지난 7월 신규 출시한 인터넷망 기반 ‘ipit TV’는 8월 3만명, 9월 5만명, 11월 기준 7만7000명 누적 가입자를 달성하며 전체 방송 가입자 감소세가 완화 중이다”라고 전했다.

이어 “방송 가입자가 순감소를 기록하고 있지만, 내년부터는 ipit TV를 통해 가입자 순증가를 기대한다”고 말했다.

신 연구원은 자회사 ENA가 ‘나는솔로’ ‘나솔사계’ ‘지볶여’ 등 예능 흥행으로 채널 순위 9위, 특히 TV 광고 점유율 7.4%로 최고치를 기록한 것 역시 긍정적으로 내다봤다.

다만 신 연구원은 “초반에는 신규 장비 투자 등 비용 반영으로 이익은 후행할 것으로 전망하며, 아직 전체 탑라인(총매출액) 성장 모델이 뚜렷하지 않은 점은 여전히 아쉽다”고 했다.

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