챗GPT 품은 카톡, 주가는 주춤…증권가 “성장 모멘텀 주목”[주톡피아]

카카오톡 15년 만의 대개편, 카카오 주가는 내림세
AI 기능 대거 탑재돼…챗GPT도 톡에서 바로 이용
증권가 “체류시간·광고 매출 증가로 장기 모멘텀有”
네이버, 11월 ‘DAN 25’ 개최…AI 경쟁 본격화 예정

[이데일리 박순엽 기자] 카카오가 15년 만에 주력 서비스인 카카오톡의 전면 개편안을 공개했다. 그러나 기대감이 주가에 선반영된 탓에 정작 발표 당일 주가는 내림세를 면치 못했다. 증권가는 단기적 차익 실현 매물이 나타났다고 평가하면서도 이번 개편이 장기적으로 트래픽 확대와 광고 매출 증가를 이끌 것이라며 성장 모멘텀에 주목했다.

유용하 카카오 AI에이전트 플랫폼 성과리더가 23일 경기 용인시 카카오AI캠퍼스에서 열린 ‘이프(if) 카카오’ 콘퍼런스‘에서 발표를 하고 있다. (사진=카카오)

23일 엠피닥터에 따르면 카카오(035720)는 전 거래일 대비 3100원(4.67%) 하락한 6만 3300원에 거래를 마쳤다. 장 초반 6만 6700원까지 올랐던 주가는 개편안이 공개된 후 5% 넘게 밀리며 약세로 전환했다. 시장에선 그동안 기대감에 주가가 오른 만큼 발표 직후 차익 실현 매물이 나왔다는 분석이 나온다. 발표 내용이 투자자 기대에 비해 아쉬웠다는 평가도 제기된다.

카카오가 발표한 이번 개편안의 핵심은 인공지능(AI) 기능 강화다. 카카오는 자체 AI 플랫폼 브랜드 ‘카나나’를 통해 카카오톡 대화 요약, 보이스톡 녹음 및 텍스트 변환, 영상 생성·공유, 자동 사진 정리 등 기능을 순차 도입한다. 회사 측은 “카나나는 요청하지 않아도 필요한 정보를 알아서 제공하고, 대화 맥락을 파악해 적절히 대응할 수 있다”고 설명했다.

가장 눈에 띄는 변화는 오픈AI의 챗GPT 탑재다. 다음 달부터 별도 앱 설치 없이 카카오톡 채팅 창에서 GPT-5 기반 챗GPT 서비스를 사용할 수 있게 된다. 카카오는 여기에 카카오맵, 선물하기, 멜론 등 주요 서비스를 연결해 메신저를 단순 소통 창구가 아닌 ‘통합 에이전트형 AI 플랫폼’으로 진화시킨다는 계획이다.

이날 주가는 하락했으나 증권가는 이러한 변화가 이용자 체류시간과 광고 매출을 끌어올릴 것으로 기대했다. 안재민 NH투자증권 연구원은 “탭 개편과 챗GPT 도입은 카카오톡의 트래픽 증가와 광고 매출 상승으로 이어질 것”이라며 “카카오의 광고 매출은 2026년 1조 4500억원으로 전년 대비 14% 증가할 것”이라고 전망했다.

그는 이어 “영업이익률이 높은 광고 사업 특성상 전체 영업이익 개선에도 크게 기여할 것”이라며 “2026년 영업이익은 7321억원으로 14% 이상 늘어날 것”이라고 내다봤다. 즉, 단기 주가 하락에도 장기 성장 모멘텀은 탄탄하다는 진단이다. 일각에선 카카오톡이 AI 기반 슈퍼 앱으로 진화하게 되면 더 높은 밸류에이션이 가능하다는 분석도 제기된다.

한편 국내 IT 대표 기업인 네이버(NAVER(035420)) 역시 AI 전략을 본격화하며 카카오와의 경쟁 구도를 형성할 전망이다. 네이버는 오는 11월 개발자 콘퍼런스 ‘DAN 25’를 열고 AI 탭을 공개한다. 내년 실제 서비스 적용을 거쳐 2027년에는 버티컬 서비스를 아우르는 통합 에이전트를 선보일 계획이다.

이준호 하나증권 연구원은 “네이버는 지난 20년간 축적한 방대한 검색·커머스·지역정보·커뮤니티 데이터를 활용해 AI 에이전트 경쟁에서 차별화된 경쟁력을 확보할 것”이라며 “두나무와의 스테이블코인·STO 협업, 소버린 AI 사업은 제도화와 맞물려 성장 동력이 될 수 있다. 글로벌 대형 AI 기업과의 협력도 잠재적 호재”라고 말했다.

(그래픽=이데일리 김정훈 기자)

https://youtu.be/Ht7dLasKAdI?si=ErIL8eA1GMXfil7R

박순엽 (soon@edaily.co.kr)