흥국證 “SK, 자회사 실적 개선으로 하반기 실적 상승 가능”

흥국증권은 9일 SK에 대해 핵심 자회사인 SK스퀘어의 견조한 실적이 지속되고 SK이노베이션과 기타 자회사들의 실적 개선으로 하반기에는 양호한 실적 모멘텀(상승 동력)이 가능할 것이라 전망했다. 투자 의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표 주가는 26만원으로 상향했다. SK의 전일 종가는 21만2000원이다.

서울 종로구 SK 서린사옥. /SK 제공

흥국증권은 SK의 오는 3분기 연결기준 실적으로 매출액 29조7000억원, 영업이익 4979억원을 예상했다. 각각 전년 동기 대비 3.1% 감소, 10.2% 증가한 수치다.

박종렬 흥국증권 연구원은 “상반기의 부진을 만회하는 양호한 실적을 기록할 전망”이라며 “매출액은 SK E&S 합병 효과를 누린 SK이노베이션의 외형 성장에도 불구하고 SK네트웍스, SK텔레콤, SK스퀘어 등 대부분의 자회사들의 외형 감소 때문”이라고 분석했다.

영업이익이 늘어날 것이라고 예상한 것에 대해서는 SK이노베이션의 영업손실에도 SK하이닉스 지분법 이익 급증 등의 이슈를 가진 SK스퀘어의 호조 지속 때문이라고 설명했다.

박 연구원은 "상반기 실적은 부진했지만, 하반기에는 실적 모멘텀 개선이 가능할 전망“이라며 ”주력 자회사인 SK스퀘어와 SK네트웍스의 견조한 실적이 유지되는 가운데, 그동안 부진했던 SK이노베이션의 점진적인 실적 개선 때문”이라고 분석했다.

또 지난해 4분기와 달리 일회성 비용이 크지 않을 것이라고도 전망했다. 그러면서 올해 연간 연결 기준 실적으로 매출액 121조3000억원, 영업이익 2조1000억원을 기록할 것이라 내다봤다.

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