KB증권 "HMM, 하반기 실적 침체 지속…목표가↓"

HMM, 국내 첫 메탄올 연료 컨테이너선 도입 (서울=연합뉴스) HMM이 국내에서는 처음으로 메탄올 연료 컨테이너선 'HMM 그린'호를 도입했다고 25일 밝혔다. HMM 그린은 9천TEU(1TEU는 20피트 컨테이너 1개)급 컨테이너선으로 바이오 메탄올을 연료로 사용해 탄소 배출량이 화석연료 선박보다 65％ 이상 적다. 사진은 HMM 그린호. 2025.3.25 [HMM 제공. 재판매 및 DB 금지] photo@yna.co.kr

(서울=연합뉴스) 이민영 기자 = KB증권은 14일 HMM의 2분기 실적이 기대치를 밑돈 가운데 하반기 실적 부진이 이어질 것이라며 목표주가를 2만5천원에서 2만4천원으로 내렸다.

전날 종가는 전장 대비 0.45% 오른 2만2천550원이다.

강성진 연구원은 "HMM의 2분기 영업이익은 2천332억원으로 작년 동기 대비 63.8% 감소해 컨센서스(시장 평균 전망치)를 39.6% 하회했다"며 "1년 전 고운임에 따른 기저 효과 및 컨테이너선 공급 과잉이 심화한 가운데 화물비가 급증하면서 영업이익이 예상보다도 크게 감소했다"고 지적했다.

이어 "2분기 일시적으로 몰린 컨테이너선 화물, 누적되고 있는 컨테이너선 선박 공급, 예상 밖의 화물 비용 증가 등을 고려할 때 손익 전망은 부정적이다. 하반기 침체된 실적을 예상한다"며 "미국 소비자들의 구매력 저하, 성수기 화물이 2분기에 조기 선적된 점을 반영해 영업이익 전망치를 낮춘다"고 밝혔다.

그러면서 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 1조4천810억원에서 1조1천870억원으로 20% 하향 조정했으며, 내년 영업익 추정치도 7천350억원에서 6천230억원으로 15% 하향했다.

앞서 HMM이 공개 매수 형태의 2조원 규모 자사주 매입 및 소각을 추진한 것으로 알려진 가운데 "공개매수 이외에는 뚜렷한 투자 포인트를 찾기 어렵다"며 투자의견을 '보류(Hold)'로 유지했다.

한편 목표주가는 공개매수 가격 추정치에 7.7% 할인율을 적용해 도출됐다며 "이 같은 할인율 적용은 최근 주가 하락으로 공개매수 청약 경쟁률이 1:1을 상회할 것으로 예상되면서 HMM 주식을 보유하고 있더라도 공개매수 가격에 모든 주식을 처분할 수 없음을 고려했기 때문"이라고 부연했다.

mylux@yna.co.kr

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