키움證 “실리콘투, K뷰티 동반자 수혜 기대… 최대주주 지분 매도는 유의”

키움증권은 25일 실리콘투에 대해 K뷰티 성장 동반자로서 수혜가 기대된다면서도 최대주주의 지분 매도 가능성은 유의해야 한다고 평가했다. 투자 의견 ‘매수(Buy)’를 유지 하고 목표 주가는 6만2000원으로 상향했다. 실리콘투의 전일 종가는 4만9950원이다.

실리콘투의 경기 광주시 물류창고. /홈페이지 캡처

키움증권은 실리콘투의 올해 2분기 매출액과 영업이익이 각각 2623억원, 559억원을 기록할 것이라 전망했다. 전년 동기 대비 45%, 44% 늘어난 수치다.

조소정 키움증권 연구원은 “시장 예상치에 부합하는 실적”이라며 “유럽, 아시아 등 신성장 지역이 성장을 이끌 것이라 기대된다”고 말했다.

북미 매출은 전년 동기 대비 20% 줄어든 495억원으로 예상했다. 조 연구원은 "미국 내 K뷰티 수요는 견조하지만 관세 영향으로 물류 이동이 지연된 탓“이라며 ”보편관세가 반영된 후 비용에 대한 분담 협상을 진행하면서 물류 이송을 잠시 보류했던 걸로 파악된다”고 분석했다.

유럽·아시아·중동 매출은 크게 늘어날 것이라 예상했다. 유럽향 매출은 전년 동기 대비 120% 늘어난 976억원, 아시아향 매출은 73% 상승한 651억원, 중동 매출은 44% 오른 208억원으로 전망됐다.

조 연구원은 “K뷰티에 대한 수요가 피어나고 있는 유럽, 중동의 경우 브랜드사들이 직접 마케팅이나 유통을 관리하기 쉽지 않은 지역이기 때문에, 향후 브랜드사와 실리콘투의 협력 관계는 더욱 돈독해질 수 밖에 없다”며 “올해 실리콘투는 유럽, 중동, 남미 등 비미국 지역을 중심으로 성장할 것이라 기대되며 K뷰티의 글로벌 성장 파트너로 자리매김할 전망”이라고 설명했다.

다만 최대주주의 지분 매도 가능성은 투자심리에 영향을 줄 수 있다고 했다. 조 연구원은 “향후 최대주주인 김성운 대표가 추가로 납부해야 하는 증여세는 약 326억원으로 추정된다”며 이를 납부하기 위해 보유 중인 주식 일부를 “매도하더라도 김 대표의 경영권에는 영향이 없고, 실리콘투의 펀더멘탈에도 영향을 주지 않는다”고 했다.

이어 “다만 일시적으로 최대주주의 지분 매도 사실이 투자 심리에 영향을 줄 수는 있으니, 주가 변동성에는 유의할 필요가 있다”고 설명했다.

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