NH證 “SK텔레콤, 배당 유지하면 더 이상 악재 없을 것”

NH투자증권은 18일 SK텔레콤에 대해 가입자 이탈이 마무리되며 악재가 끝났다고 평가했다. 투자 의견 ‘매수(Buy)’를 유지하며 목표 주가는 기존 6만3000원에서 6만5000원으로 상향했다. SK텔레콤의 전일 종가는 5만6400원이다.

SK텔레콤에서는 지난 14일까지 위약금 면제에 해당하는 가입자 105만명이 이탈했다. 유입된 가입자를 감안하면 73만명의 순감이 발생한 것으로 추정된다.

안재민 NH투자증권 연구원은 “사이버 침해사고와 관련해 1위 사업자로서 이미지 실추와 73만명의 가입자 이탈이 나타났지만, 최악의 상황은 지나 회복될 일만 남았다고 판단한다”고 분석했다.

안 연구원은 가입자 이탈은 뼈아프지만 8월 이후 대규모 보상 프로그램 등으로 가입자 이탈 수를 최소화했다고 판단했다.

안 연구원은 “당초 120만명의 가입자가 이탈하고 위약금 2000억원 이상 발생을 가정했지만 이보다 낮은 수준일 것”이라며 “이를 감안해 올해 영업이익을 다시 상향하며, 목표주가도 상향했다”고 설명했다.

SK텔레콤의 올해 영업이익은 전년 동기 대비 35.9% 감소한 1조1700억원으로 예상됐다.

대규모 실적 둔화가 예상되지만 주가가 견조한 이유로는 주당 배당금이 유지될 것이라는 기대감 때문이다. SK텔레콤의 주당 배당금은 3540원, 배당수익률은 6.3%다.

안 연구원은 “7월말 이사회에서 반기배당 금액을 결정할 것”이라며 “전분기와 동일한 830원을 유지한다면 더 이상의 악재는 없을 것으로 판단한다”고 했다.

조선비즈